陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱陜煤化集團(tuán)），是陜西省人民政府將省屬的10個(gè)大型煤炭企業(yè)、3個(gè)骨干煤化工企業(yè)和兩個(gè)機(jī)械制造企業(yè)重組的大型國有獨(dú)資有限責(zé)任公司。近年來，陜煤化集團(tuán)在重組的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持“以煤炭開發(fā)為基礎(chǔ)，以煤化工為主導(dǎo)，多元發(fā)展”的戰(zhàn)略思路，形成了煤炭開發(fā)、煤化工、電力、運(yùn)輸物流、機(jī)械制造、建筑施工、金融等產(chǎn)業(yè)相互促進(jìn)的發(fā)展格局。目前陜煤化集團(tuán)擁有全資、控股和參股企業(yè)41個(gè)，其中全資子公司16個(gè)、控股子公司16個(gè)、參股子公司9個(gè)。2008年，陜煤化集團(tuán)原煤產(chǎn)量位居全國煤炭生產(chǎn)企業(yè)前列。目前，陜煤化集團(tuán)正在努力把自身打造成中國一流節(jié)能環(huán)保能源化工企業(yè)，到“十一五”末，銷售收入突破500億元。

一 并購重組促進(jìn)集團(tuán)跨越式發(fā)展

近年來，陜煤化集團(tuán)在省委、省政府及國家有關(guān)部門的大力支持下，認(rèn)真貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，圍繞“以煤炭開發(fā)為主體，以煤化工為主導(dǎo)，多元發(fā)展”的戰(zhàn)略思路，克服老企業(yè)歷史包袱重、發(fā)展能力不足的困難，憑借雄厚的煤化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、豐富的煤炭資源、成建制的產(chǎn)業(yè)人才隊(duì)伍，通過實(shí)施跨行業(yè)、跨所有制并購重組，有力地促進(jìn)了煤業(yè)化工集團(tuán)快速、持續(xù)、健康發(fā)展。

（一）資源優(yōu)勢變成了經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢

通過將全省的大型國有老煤炭和化工企業(yè)重組聯(lián)合，充分發(fā)揮了煤炭企業(yè)的資金和資源優(yōu)勢，發(fā)揮了化工企業(yè)的技術(shù)和人員優(yōu)勢，使煤炭和化工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相互依存、相互支持，使新建項(xiàng)目有了技術(shù)、管理和資金支撐，形成了集煤炭生產(chǎn)、轉(zhuǎn)化為一體的新型煤化工產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。陜煤化集團(tuán)的銷售規(guī)模從2004年組建當(dāng)年的67億元發(fā)展到了2008年的235億元，呈現(xiàn)兩年翻一番的跨越發(fā)展態(tài)勢。

（二）產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平得到了大幅提升

通過并購中小煤礦和化工企業(yè)，加大資金和技術(shù)投入力度，加快技術(shù)改造升級(jí)，建設(shè)大項(xiàng)目，做到節(jié)能減排，提高資源利用率，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平得到了大幅提升。2008年，陜煤化集團(tuán)采煤機(jī)械化程度、掘進(jìn)裝載機(jī)械化程度、綜掘機(jī)械化程度分別達(dá)到88%、88%、70%，分別比組建初期的61%、50%、60%提高了27%、38%、10%。以并購榆陽煤礦和孫家岔煤礦為例，并購前生產(chǎn)能力分別為120萬噸、150萬噸，并購后正在實(shí)施的技術(shù)改造生產(chǎn)能力將分別提高到300萬噸和400萬噸，分別提高1.5倍、1.7倍。

（三）建成和儲(chǔ)備了一大批項(xiàng)目

陜煤化集團(tuán)通過并購重組和戰(zhàn)略合作，發(fā)揮原有企業(yè)的項(xiàng)目優(yōu)勢，在做好原有項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃新開工了一批項(xiàng)目，保障了集團(tuán)發(fā)展需要。目前，已建成的大項(xiàng)目（含改擴(kuò)建）有15個(gè)，其中煤礦項(xiàng)目6個(gè)、煤化工項(xiàng)目3個(gè)、煤層氣和煤矸石發(fā)電項(xiàng)目3個(gè)、鐵路專用線3條；在建的大項(xiàng)目共有29個(gè)，其中大型現(xiàn)代化煤礦9個(gè)、大型化工項(xiàng)目11個(gè)、煤層氣和煤矸石發(fā)電項(xiàng)目4個(gè)、鐵路專用線5條。當(dāng)前，煤業(yè)化工集團(tuán)正在籌劃“十二五”發(fā)展項(xiàng)目。

（四）掌握了一批處于領(lǐng)先地位的煤化工技術(shù)

通過與科研院所合作，一批煤化工領(lǐng)域先進(jìn)技術(shù)不斷涌現(xiàn)。陜煤化集團(tuán)控股研發(fā)了DMTO技術(shù)及其二代技術(shù)，啟動(dòng)了MTP技術(shù)的工業(yè)化試驗(yàn)和二甲苯的工程試驗(yàn)，完成了醋酐聯(lián)產(chǎn)醋酸工業(yè)試驗(yàn)。通過合作重組民營企業(yè)，擁有了中低溫煤干餾焦油加氫制汽柴油自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，為煤炭轉(zhuǎn)化和煤化工產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大提供了有力的技術(shù)支撐。

（五）充裕的資金保障了企業(yè)發(fā)展

陜煤化集團(tuán)在充分利用自有資金的同時(shí)，創(chuàng)新融資體制，走產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展道路，并購重組了商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融企業(yè)，支持了生產(chǎn)經(jīng)營和項(xiàng)目建設(shè)資金需求。近年來，煤業(yè)化工集團(tuán)通過項(xiàng)目融資、股份制改造融資、銀行貸款、融資租賃和發(fā)行短期融資券、企業(yè)債券（長期）等多種融資方式，累計(jì)融資數(shù)百億元，有力地保障了集團(tuán)公司快速發(fā)展。

（六）企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到了進(jìn)一步加強(qiáng)

通過并購重組，陜煤化集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈得到了延伸，并購重組企業(yè)獲得了較大發(fā)展，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。一個(gè)重要的標(biāo)志就是陜煤化集團(tuán)并購重組的企業(yè)都抗住了國際金融危機(jī)的影響。以生產(chǎn)10萬噸聚氯乙烯的北元化工為例，由于2008年四季度受國際油價(jià)、市場需求等影響，企業(yè)成本與售價(jià)倒掛嚴(yán)重，企業(yè)只好停產(chǎn)。在陜煤化集團(tuán)的支持下，該企業(yè)充分利用停產(chǎn)機(jī)會(huì)對原有生產(chǎn)線進(jìn)行維修，將企業(yè)人員抽調(diào)到100萬噸聚氯乙烯項(xiàng)目上，加快了新項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，預(yù)計(jì)在2009年底就能建成投產(chǎn)，將建成國內(nèi)最大的聚氯乙烯企業(yè)。

二 并購重組實(shí)務(wù)與分析

（一）重組全省重點(diǎn)煤炭化工企業(yè) 培育大型煤化工集團(tuán)

在經(jīng)濟(jì)全球化和資源市場化的進(jìn)程中，國內(nèi)外煤炭企業(yè)呈現(xiàn)集中化、國際化、多元化的發(fā)展趨勢。近年來，國際煤炭跨國公司通過國際性重組，使其規(guī)模迅速膨脹，基本主宰了所在國的煤炭市場。美國前4家煤炭企業(yè)的產(chǎn)量占美國總產(chǎn)量的40%以上；澳大利亞前5家煤炭企業(yè)的產(chǎn)量占本國總產(chǎn)量的70%以上。

陜西省煤炭探明和預(yù)測地質(zhì)儲(chǔ)量有3800多億噸，探明保有儲(chǔ)量有1649多億噸，分別占全國地質(zhì)儲(chǔ)量和保有儲(chǔ)量的6.82%和16.2%，分列全國第四和第三位，是世界上少有的優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤、氣化煤基地。為了落實(shí)西部大開發(fā)戰(zhàn)略，充分發(fā)揮陜西省煤炭資源優(yōu)勢和行業(yè)整體優(yōu)勢，調(diào)整煤炭經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，培育壯大以煤炭開采、煤炭轉(zhuǎn)化為主的能源化工支柱產(chǎn)業(yè)，2004年2月，陜西省人民政府將原省屬的10個(gè)煤炭企業(yè)聯(lián)合組建了陜西煤業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司。2006年6月，為了促進(jìn)發(fā)展能源化工產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局，延長產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)施煤炭開發(fā)轉(zhuǎn)化一體化，在陜西煤業(yè)集團(tuán)的基礎(chǔ)上，將煤業(yè)集團(tuán)和3個(gè)省屬的大型化工企業(yè)的國有股權(quán)合并，重組成立了陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司。同時(shí)將省屬的物資公司、煤機(jī)制造、建設(shè)機(jī)械3個(gè)企業(yè)劃歸陜煤化集團(tuán)。至此，陜煤化集團(tuán)成為煤、化、電、路、機(jī)械制造一體化的新型煤化工產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

（二）聯(lián)手中小民企 帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

煤炭開發(fā)和煤炭轉(zhuǎn)化是煤業(yè)化工集團(tuán)的主業(yè)，如何把企業(yè)自身發(fā)展與全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展相融合，最大限度發(fā)揮引領(lǐng)作用，是省屬大型企業(yè)集團(tuán)在建設(shè)西部強(qiáng)省進(jìn)程中應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任。民營資本是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但其投資的資源開發(fā)轉(zhuǎn)化項(xiàng)目規(guī)模小、技術(shù)水平低、產(chǎn)業(yè)鏈短、多為初級(jí)產(chǎn)品，存在資源浪費(fèi)、環(huán)境污染、發(fā)展能力不強(qiáng)的問題。

煤業(yè)化工集團(tuán)充分認(rèn)識(shí)到其中蘊(yùn)涵的整合和發(fā)展機(jī)遇，以積極的心態(tài)適應(yīng)調(diào)控政策，充分利用好節(jié)能減排政策和“關(guān)小上大”政策。做足“?！钡奈恼拢煤谩皦骸钡恼?，以節(jié)能減排和技術(shù)升級(jí)為切入點(diǎn)，在陜北針對煤炭、半焦、電石、化工產(chǎn)業(yè)，在韓城針對焦化產(chǎn)業(yè)，按照市場運(yùn)作的方式，加強(qiáng)和民營資本合作，通過絕對控股或相對控股的方式并購重組民營企業(yè)，共同建設(shè)大項(xiàng)目，既實(shí)現(xiàn)了對相關(guān)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的整合，又引導(dǎo)了民營資本科學(xué)確定投資方向，做到落后產(chǎn)能退出、新項(xiàng)目建設(shè)、民營資本吸引三者結(jié)合，建立起促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的有效機(jī)制，最大限度保證社會(huì)的穩(wěn)定。

（三）進(jìn)軍聚氯乙烯產(chǎn)業(yè) 拓展化工領(lǐng)域和發(fā)展空間

陜煤化集團(tuán)按照陜西省政府加快“三個(gè)轉(zhuǎn)化”的要求，在加快發(fā)展煤炭和煤化工的同時(shí)，初步建立了煤炭生產(chǎn)和轉(zhuǎn)化循環(huán)產(chǎn)業(yè)格局。陜煤化集團(tuán)為了充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，延長產(chǎn)業(yè)鏈，做精化工產(chǎn)品，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，確保企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，抓住北元化工急需資金、資源和發(fā)展的機(jī)遇，聯(lián)合當(dāng)?shù)?個(gè)民營企業(yè)，引進(jìn)民營資本7.3億元，相對控股、并購重組了北元化工。

重組北元化工后，依托其聚氯乙烯技術(shù)、人才和管理優(yōu)勢，充分利用并購重組資本和陜煤化集團(tuán)的煤炭資源、人才、管理、資金和融資優(yōu)勢，緊抓國家要求節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的歷史機(jī)遇，利用陜西榆林具有優(yōu)質(zhì)煤炭和巖鹽同區(qū)賦存的資源優(yōu)勢，開工建設(shè)100萬噸聚氯乙烯循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。該項(xiàng)目以聚氯乙烯生產(chǎn)為核心，向上下游延伸，包括煤炭開發(fā)、半焦和電石生產(chǎn)、鹽資源開發(fā)、綜合利用水泥和電力等項(xiàng)目，從而形成了完整的產(chǎn)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益明顯。將該地區(qū)打造成為全國最大的PVC產(chǎn)業(yè)基地和最具代表性的循環(huán)經(jīng)濟(jì)集群示范工程，拓展了陜煤化集團(tuán)化工產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和發(fā)展空間。

（四）控股擁有專利技術(shù) 促進(jìn)煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展

我國是一個(gè)“缺油少氣”、煤炭資源相對豐富的國家，發(fā)展以煤替代石油、天然氣的煤化工產(chǎn)業(yè)是緩解能源緊張的戰(zhàn)略之舉。陜煤化集團(tuán)按照主導(dǎo)、規(guī)范、推廣、再創(chuàng)新的原則，控股了享有中低溫煤干餾加氫裂化自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的天元化工和富油科技兩個(gè)企業(yè)，擁有了中低溫煤干餾焦油加氫裂化專利技術(shù)。充分利用并購企業(yè)的技術(shù)和項(xiàng)目平臺(tái)，把集團(tuán)公司的資金、人才、管理優(yōu)勢與并購企業(yè)的技術(shù)、項(xiàng)目相結(jié)合，使中低溫煤焦油加氫裂化技術(shù)進(jìn)行配套和規(guī)范，形成系統(tǒng)成套的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。這些做法為進(jìn)一步放大該項(xiàng)裝置奠定基礎(chǔ)，為煤炭轉(zhuǎn)化和煤化工產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大提供了有力的技術(shù)支撐，將極大促進(jìn)煤化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對我們國家的戰(zhàn)略安全也具有重要的意義。

（五）金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部化 保障企業(yè)發(fā)展資金

資金是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的第一推動(dòng)力、持續(xù)推動(dòng)力，企業(yè)能否獲得穩(wěn)定的資金來源、能否及時(shí)足額籌集到生產(chǎn)要素組合所需要的資金，對經(jīng)營和發(fā)展都是至關(guān)重要的。產(chǎn)金結(jié)合，能有效地降低市場交易成本，規(guī)避市場的不確定性、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，獲取產(chǎn)業(yè)與金融協(xié)同效應(yīng)、增強(qiáng)競爭優(yōu)勢，形成集團(tuán)金融資本控制、增強(qiáng)凝聚力。陜煤化集團(tuán)在充分利用自有資金的同時(shí)，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際，密切銀企關(guān)系，走產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展道路，保障了集團(tuán)公司生產(chǎn)經(jīng)營和快速發(fā)展。

到目前為止，陜煤化集團(tuán)已控股了開元證券；作為第一大股東成功入駐長安商業(yè)銀行；參股了幸福人壽保險(xiǎn)等金融企業(yè)，不但擴(kuò)大了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而且有效降低外部金融市場的交易成本。

（六）重組共性產(chǎn)業(yè) 構(gòu)建協(xié)同板塊

陜煤化集團(tuán)是由國有老企業(yè)為主組建的集團(tuán)公司，所屬四局三公司均有建筑施工和機(jī)械制造企業(yè)。這些企業(yè)隊(duì)伍較多，企業(yè)化運(yùn)作基礎(chǔ)薄弱，技術(shù)人才比較分散，資質(zhì)較低，單一規(guī)模小，產(chǎn)品研發(fā)能力和競爭力不強(qiáng)，大多依賴于礦務(wù)局內(nèi)部市場生存，在集團(tuán)公司內(nèi)部市場競爭激烈，又缺乏外部市場競爭力；各企業(yè)之間的人才、設(shè)備、技術(shù)等資源不能相互調(diào)配，企業(yè)缺乏發(fā)展后勁，不利于集團(tuán)公司快速發(fā)展。

陜煤化集團(tuán)針對建筑施工、機(jī)械制造兩個(gè)共性產(chǎn)業(yè)的實(shí)際，按照“以煤炭開發(fā)為基礎(chǔ)，以煤化工為主導(dǎo)，多元發(fā)展”的戰(zhàn)略思路，將建筑施工6個(gè)企業(yè)、機(jī)械制造6個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)從原主體企業(yè)剝離出來，組建了建設(shè)和機(jī)械制造兩個(gè)集團(tuán)公司，合理配置兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的設(shè)備、技術(shù)、人才、產(chǎn)品和市場等資源，提升資質(zhì)、技術(shù)研發(fā)能力和經(jīng)營管理水平，實(shí)施專業(yè)化管理，統(tǒng)籌規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高市場競爭力，增強(qiáng)外部市場開拓能力。建設(shè)集團(tuán)將建成具有礦建特色的大型綜合建筑施工企業(yè)，資質(zhì)可達(dá)到礦山建設(shè)施工總承包特級(jí)、房屋建筑工程施工總承包一級(jí)；機(jī)械制造集團(tuán)將建成國內(nèi)一流的專業(yè)裝備制造企業(yè)集團(tuán)，建立以“產(chǎn)、學(xué)、研”相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，形成煤礦機(jī)械和建設(shè)機(jī)械成套化研發(fā)與生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)裝備制造和服務(wù)的規(guī)?；I(yè)化。兩個(gè)集團(tuán)的組建，不但促進(jìn)其更好、更有效地為集團(tuán)公司服務(wù)，更重要的是提高了其拓展外部市場的能力，形成了集團(tuán)公司建筑和機(jī)械兩大板塊，有力地促進(jìn)了集團(tuán)公司快速發(fā)展。

三 并購重組經(jīng)驗(yàn)與啟示

陜煤化集團(tuán)在近年并購重組中深刻感受到，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、資源性企業(yè)大量占有資源、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的新形勢下，各大企業(yè)集團(tuán)均通過并購重組促進(jìn)發(fā)展要素資源優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、互利雙贏，推動(dòng)了企業(yè)快速發(fā)展，擴(kuò)大了企業(yè)規(guī)模和實(shí)力，增強(qiáng)了競爭力，儲(chǔ)備了發(fā)展?jié)摿ΓＵ狭似髽I(yè)持續(xù)健康發(fā)展。陜煤化集團(tuán)的并購重組，歸納起來有以下特點(diǎn)和啟示。

（一）政府推動(dòng)是關(guān)鍵

由于歷史原因，單一企業(yè)規(guī)模均比較小，在同一地區(qū)、同一行業(yè)往往存在數(shù)個(gè)同業(yè)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)也是獨(dú)立存在。近年來，隨著國有資產(chǎn)管理體制的理順，并購重組大集團(tuán)成為國企改革的大趨勢。產(chǎn)業(yè)集中化、企業(yè)集團(tuán)化成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要形態(tài)。從優(yōu)化合理配置資源、提高管理水平、提升經(jīng)濟(jì)規(guī)模、增強(qiáng)競爭力、做強(qiáng)做大企業(yè)集團(tuán)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)等方面考慮，加快國企重組的意義重大。同一行政區(qū)域內(nèi)的國有企業(yè)最大特點(diǎn)是同屬國資委管理、出資人相同。這就需要發(fā)揮政府作為出資人的優(yōu)勢，通過政府推動(dòng)，遵照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，按照合理布局國有經(jīng)濟(jì)、改善國有資產(chǎn)管理狀況、做強(qiáng)企業(yè)競爭力的原則，將關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行重組，發(fā)揮大型集團(tuán)公司優(yōu)勢，打造具有競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)，推動(dòng)本區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。陜煤化集團(tuán)就是在政府主導(dǎo)下，先后兩次將10個(gè)大型煤炭國有企業(yè)和3個(gè)大型煤化工國有企業(yè)重組組建的。

（二）要有強(qiáng)烈的發(fā)展意識(shí)

陜煤化集團(tuán)在短短幾年時(shí)間里與國有企業(yè)、民企展開的全方位、多領(lǐng)域并購重組，都是圍繞如何實(shí)現(xiàn)自身“十一五”戰(zhàn)略目標(biāo)和快速發(fā)展展開的。每一次并購重組，都從有利于規(guī)模的提升，核心競爭力的提高，短、中、遠(yuǎn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和自身堅(jiān)定的目標(biāo)信念，也為合作者樹立了信心。

（三）要圍繞主業(yè)整合、延伸產(chǎn)業(yè)鏈

煤炭開采、煤化工是集團(tuán)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，對外合作也要把自己最有優(yōu)勢的合作資源、合作機(jī)會(huì)和通過合作獲得的資源、能力優(yōu)先集中在主業(yè)的發(fā)展上，而不是全面開花、四面出擊，分散合作與發(fā)展資源。抓住資源轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，延長產(chǎn)業(yè)鏈，是資源優(yōu)勢向經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化的必然途徑，也是集團(tuán)公司健康持續(xù)發(fā)展的重要保障。集團(tuán)公司并購重組的榆陽、孫家岔煤礦，增加了資源量、帶來了可觀的經(jīng)濟(jì)效益，也帶動(dòng)了當(dāng)?shù)孛禾慨a(chǎn)業(yè)升級(jí)。并購重組的北元化工，通過煤制蘭炭、蘭炭制電石、電石生產(chǎn)聚氯乙烯，用余熱發(fā)電、廢渣制水泥等，真正做到了“吃干榨盡”、“減量、循環(huán)、再利用”，延長了產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展了循環(huán)經(jīng)濟(jì)，拓展了產(chǎn)業(yè)范圍?？毓上碛兄械蜏孛焊绅s加氫裂化自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的天元化工和富油科技兩個(gè)企業(yè)，擁有了中低溫煤干餾焦油加氫裂化專利技術(shù)，為煤炭轉(zhuǎn)化和煤化工產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大提供了有力的技術(shù)支撐，將極大促進(jìn)煤化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（四）要研究政策、收集信息、主動(dòng)策劃

并購重組是企業(yè)快速發(fā)展壯大的有效措施，但并購重組目標(biāo)的選擇和確定是關(guān)鍵。這就要求必須了解、研究國家有關(guān)政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，收集有并購重組需求的企業(yè)信息，尋找并購重組機(jī)遇，研究對方的特點(diǎn)和需求，超前、主動(dòng)、多方式與需要并購重組企業(yè)商談。確保并購重組的實(shí)施有利于集團(tuán)公司和重組企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、技術(shù)提升、規(guī)模擴(kuò)大和競爭力提高，用最小的成本、最快的速度獲取最大效益、最快發(fā)展。

（五）依托并購企業(yè)推進(jìn)項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略

企業(yè)集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，必須重視項(xiàng)目策劃，培育有發(fā)展前景的項(xiàng)目，用增量來實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。特別是資源性企業(yè)，更離不開新項(xiàng)目的建設(shè)。項(xiàng)目就是緊缺資源，就是企業(yè)集團(tuán)的競爭力。陜煤化集團(tuán)依托并購重組的企業(yè)，充分發(fā)揮原企業(yè)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和已有項(xiàng)目優(yōu)勢，獲得了一大批技改、在建和新建項(xiàng)目，有力地支撐了集團(tuán)公司“十一五”和2012年戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)公司項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略。

（六）不以規(guī)模和所有制為前提

陜煤化集團(tuán)的并購重組對象中，既有具有一定規(guī)模的老企業(yè)，也有剛剛組建的新企業(yè)；既有國有企業(yè)，也有民營企業(yè)。只要通過并購重組可以獲得相應(yīng)資源、技術(shù)和能力，可以推動(dòng)實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)，集團(tuán)就平等地與對方展開合作，不自我設(shè)限，從而大大開闊了合作空間。

（七）企業(yè)文化融合是關(guān)鍵

企業(yè)并購重組能否取得成功，企業(yè)文化的融合至關(guān)重要。企業(yè)并購重組必然帶來機(jī)制、體制、文化的碰撞，并購重組后企業(yè)戰(zhàn)略的制定、資產(chǎn)的優(yōu)化、業(yè)務(wù)的調(diào)整、管理的整合固然非常重要，而企業(yè)文化融合則是并購重組能否取得成功的關(guān)鍵因素之一，這是一項(xiàng)長期而又艱巨的任務(wù)。陜煤化集團(tuán)和被并購重組的企業(yè)各有自成體系的企業(yè)文化，二者有較大差異。企業(yè)并購重組后，必須要摸清雙方的企業(yè)文化基礎(chǔ)，制定好融合方案，選擇適當(dāng)?shù)娜诤戏绞?，打造融合的?yōu)秀團(tuán)隊(duì)，要建立良好的融合機(jī)制，建立順暢的溝通渠道，用最短的時(shí)間達(dá)到和諧統(tǒng)一，為企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、快速、協(xié)調(diào)發(fā)展提供強(qiáng)大的保障。