我們都是陰溝里的蟲子,但總還是得有人仰望星空.

——?jiǎng)⒋刃馈度w》

去年11月，在中石油推出冬季調(diào)價(jià)政策背景下，連續(xù)推送過(guò)兩篇關(guān)于氣價(jià)預(yù)測(cè)的暗夜系列《暗夜將至：天然氣氣價(jià)會(huì)好嗎？》以及《暗夜將至：天然氣門站價(jià)格會(huì)漲嗎？》，基本判斷是上游氣價(jià)在18年基礎(chǔ)上只會(huì)繼續(xù)漲不會(huì)降，甚至淡季也會(huì)執(zhí)行漲價(jià)策略。

如今，18-19年冬供即將結(jié)束，上游即將組織簽訂19年天然氣供應(yīng)合同，在多重因素的影響下，下游可能等不到往常一樣的冬供結(jié)束降價(jià)，而可能是上游淡季頂格上漲。

一、終于來(lái)了，上游淡季要頂格上漲？

2015年11月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于降低非居民用天然氣門站價(jià)格并進(jìn)一步推進(jìn)價(jià)格市場(chǎng)化改革的通知（發(fā)改價(jià)格〔2015〕2688 號(hào)）》。

這個(gè)通知里最重要的是兩項(xiàng)內(nèi)容，不過(guò)在故事的開(kāi)始大多人數(shù)可能只關(guān)注第一條而選擇性忽略了第二條。

第一條便是降低非居民用氣門站價(jià)格。非居民用氣最高門站價(jià)格每千立方米降低700 元，門站價(jià)每方氣降低7毛，國(guó)家發(fā)改委可能是見(jiàn)某寶搞雙十一相當(dāng)之成功，也在11月搞打折促銷，而且力度絕對(duì)比任何網(wǎng)絡(luò)電商都大，很大程度上促進(jìn)了下游天然氣消費(fèi)。

這條通知里還緊接著來(lái)了第二條，那便是提高天然氣價(jià)格市場(chǎng)化程度。將非居民用氣由最高門站價(jià)格管理改為基準(zhǔn)門站價(jià)格管理。降低后的最高門站價(jià)格水平作為基準(zhǔn)門站價(jià)格，供需雙方可以基準(zhǔn)門站價(jià)格為基礎(chǔ)，在上浮20%、下浮不限的范圍內(nèi)協(xié)商確定具體門站價(jià)格。方案實(shí)施時(shí)門站價(jià)格暫不上浮，自2016 年11 月20 日起允許上浮。

之后，2016年冬供開(kāi)始，連續(xù)幾年上游均在冬季對(duì)氣價(jià)進(jìn)行上浮，上浮幅度每年都有提升。不過(guò)，在冬供結(jié)束后的淡季，氣價(jià)隨之回調(diào)到門站價(jià)格。2018年，也僅是淡季小部分增量調(diào)峰量有點(diǎn)上浮。

2019年，在對(duì)外依存度進(jìn)一步提高、國(guó)家管網(wǎng)即將落地等因素的影響下，上游氣價(jià)將繼續(xù)上漲，淡季氣價(jià)全面上漲恐成定局，根據(jù)路邊社風(fēng)聲，可能會(huì)是20%頂格上漲。

1、對(duì)外依存度逐漸升高，上游成本不斷攀升

根據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計(jì)口徑，2017年，我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量2373億方，同比+15.3%；國(guó)產(chǎn)氣產(chǎn)量1487億方，同比+8.5%；進(jìn)口氣920億方，同比+27.6%；對(duì)外依存度38.8%，同比+3.8 pct。

到了2018年，我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量2803億方，同比+18.2%，對(duì)外依存度達(dá)到45%左右。

而根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，進(jìn)口占比不斷提升的同時(shí)，進(jìn)口管道氣和LNG的成本也在進(jìn)一步提高。

進(jìn)口管道氣成本

進(jìn)口LNG成本

根據(jù)發(fā)改委數(shù)據(jù)，2019年1月，據(jù)運(yùn)行快報(bào)統(tǒng)計(jì)，天然氣表觀消費(fèi)量287億立方米，同比增長(zhǎng)18.1%，天然氣進(jìn)口量137億立方米，同比增長(zhǎng)29.3%。2019年全年天然氣消費(fèi)將輕松突破3000億大關(guān)，對(duì)外依存度恐將進(jìn)一步提升。

在此基礎(chǔ)上，上游迫切需要進(jìn)一步疏導(dǎo)成本。

2、國(guó)家管網(wǎng)落地，上游盈利空間遭壓縮

在前文《國(guó)家管道落地，“最受傷”的中石油怎么辦》中提到過(guò)上游漲價(jià)的另一個(gè)可能動(dòng)因。

那便是中石油今年天然氣管網(wǎng)資產(chǎn)將全部被剝離，中游管輸收益將全部拿走，進(jìn)口氣巨額虧損的壓力被進(jìn)一步放大，中石油迫切需要調(diào)整向下游的氣價(jià)以保證天然氣版塊收益不會(huì)大幅下滑。

二、邁向市場(chǎng)化的門站價(jià)改革之路

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，按照天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系，天然氣價(jià)格鏈按各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)可分為出廠價(jià)（井口價(jià)）、門站價(jià)和終端價(jià)。其中出廠價(jià)和管輸費(fèi)構(gòu)成門站價(jià)，門站價(jià)和城市配氣費(fèi)構(gòu)成終端價(jià)。

由于天然氣上下游產(chǎn)業(yè)鏈均涉及到壟斷性質(zhì)，國(guó)家發(fā)改委對(duì)上下游價(jià)格均進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

天然氣門站及以上價(jià)格（管道運(yùn)輸價(jià)格和各省天然氣門站價(jià)）由國(guó)務(wù)院價(jià)格主管部門管理。

天然氣門站價(jià)格以下銷售價(jià)格（管道燃?xì)馀錃鈨r(jià)格和銷售價(jià)格）由地方價(jià)格主管部門管理，地方可建立天然氣上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制并對(duì)機(jī)制進(jìn)行聽(tīng)證。

在“管住中間、放開(kāi)兩頭”的油氣行業(yè)改革背景下，天然氣門站價(jià)格在2011 年開(kāi)始了不斷市場(chǎng)化改革之路。

2011年，國(guó)家發(fā)改委開(kāi)始在廣東、廣西試點(diǎn)天然氣價(jià)改，門站價(jià)格不再分類，實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)，按作價(jià)方法形成的門站價(jià)格為最高門站價(jià)格，供需雙方可在不超過(guò)最高門站價(jià)格的范圍內(nèi)協(xié)商確定具體門站價(jià)格。

2013年，為平穩(wěn)推出價(jià)格調(diào)整方案，區(qū)分存量氣和增量氣，增量氣價(jià)格一步調(diào)整到與燃料油、液化石油氣（權(quán)重分別為60%和40%）等可替代能源保持合理比價(jià)的水平；存量氣價(jià)格分步調(diào)整。天然氣價(jià)格管理由出廠環(huán)節(jié)調(diào)整為門站環(huán)節(jié)，門站價(jià)格為政府指導(dǎo)價(jià)，實(shí)行最高上限價(jià)格管理，供需雙方可在國(guó)家規(guī)定的最高上限價(jià)格范圍內(nèi)協(xié)商確定具體價(jià)格。

2014年，在保持增量氣門站價(jià)格不變的前提下，適當(dāng)提高非居民用存量天然氣門站價(jià)格。具體為：非居民用存量氣門站價(jià)格適當(dāng)提高。非居民用存量氣最高門站價(jià)格每千立方米提高400 元。

2015年2月，實(shí)現(xiàn)存量氣和增量氣價(jià)格并軌。增量氣最高門站價(jià)格每千立方米降低440 元，存量氣最高門站價(jià)格每千立方米提高40 元（廣東、廣西、海南、重慶、四川按與全國(guó)銜接的原則安排），實(shí)現(xiàn)價(jià)格并軌，理順?lè)蔷用裼锰烊粴鈨r(jià)格。

2015年，前文提及的降價(jià)和市場(chǎng)化改革通知發(fā)布，門站價(jià)逐步具備市場(chǎng)化屬性。

三、城燃終端順導(dǎo)困局

上游氣價(jià)上漲，理論上下游城燃可以隨之順導(dǎo)下去。

不過(guò)在目前價(jià)格監(jiān)管體制下，終端順價(jià)對(duì)城燃恐怕是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。

在1718 年度冬季氣荒發(fā)生之前，地方物價(jià)局對(duì)于城燃終端順價(jià)的態(tài)度總體消極，認(rèn)定只有在國(guó)家部委發(fā)文調(diào)整門站價(jià)的情況下才有充分的理由相應(yīng)調(diào)整終端氣價(jià)，并將中石油的季節(jié)性漲價(jià)認(rèn)定為非政策性的企業(yè)行為，不認(rèn)為地方的終端售價(jià)有必要順應(yīng)調(diào)整。

1617 年度冬季中石油、中石化門站價(jià)小幅季節(jié)性上漲10-15%，許多地方物價(jià)局認(rèn)為是上游央企的企業(yè)行為，沒(méi)有國(guó)家部委的政策支持，所謂上下游聯(lián)動(dòng)順價(jià)成為空中樓閣海市蜃樓。

1718 年度冬季氣荒發(fā)生時(shí)，上游央企進(jìn)行漲價(jià)限氣，城燃公司為了彌補(bǔ)氣量，被迫采購(gòu)高價(jià)的LNG 補(bǔ)充氣源，造成短時(shí)虧損。在原有的順價(jià)機(jī)制下，城燃公司采購(gòu)氣源的動(dòng)力大大縮減，終于直接影響了多地作為重要稅源的工商業(yè)用戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在此情況下，多地地方政府對(duì)冬季下游順價(jià)的態(tài)度終于明顯松動(dòng)，開(kāi)始著手制定了真正意義上的上下游氣價(jià)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

從18年全國(guó)順價(jià)的情況來(lái)看，整體而言，華南廣東地區(qū)地方政府的順價(jià)形勢(shì)在全國(guó)而言屬于相對(duì)不樂(lè)觀，其他地區(qū)而言，整體上財(cái)力富庶的地區(qū)順價(jià)程度偏高，財(cái)力緊張的地區(qū)順價(jià)形勢(shì)相對(duì)偏弱。

終端價(jià)格基本上參照均衡氣量20%的漲幅進(jìn)行商定，實(shí)際順價(jià)幅度有限，多在12-20%。

上述終端順價(jià)基本都是非居氣價(jià)方面。

2018年5月25日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于理順居民用氣門站價(jià)格的通知》，要求將居民用氣由最高門站價(jià)格管理改為基準(zhǔn)門站價(jià)格管理，實(shí)現(xiàn)與非居民用氣價(jià)格機(jī)制銜接。

天然氣價(jià)格體系里最大的問(wèn)題之一居民氣價(jià)交叉補(bǔ)貼老大難問(wèn)題終于看到了改革的曙光。

不過(guò)在18年僅北京等少數(shù)城市進(jìn)行了居民天然氣價(jià)格聽(tīng)證并上浮居民氣價(jià)，大多數(shù)城市考慮到民生問(wèn)題，至今仍沒(méi)有根據(jù)政策調(diào)整居民氣價(jià)。

原本預(yù)計(jì)在19年3月冬供結(jié)束后舉行居民氣價(jià)聽(tīng)證的城市，在上游可能淡季漲價(jià)的背景下，對(duì)于居民順價(jià)恐怕更加猶疑不定。

四、門站價(jià)何時(shí)終結(jié)使命？

本輪天然氣價(jià)格改革總體思路為“管住中間、放開(kāi)兩頭”，即競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)價(jià)格放開(kāi)，壟斷性環(huán)節(jié)價(jià)格管制。政府只對(duì)屬于網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)的管網(wǎng)輸配價(jià)格進(jìn)行監(jiān)管，氣源和銷售價(jià)格由市場(chǎng)形成。

天然氣價(jià)格改革的核心環(huán)節(jié)之一是政府完成對(duì)所有管網(wǎng)輸配環(huán)節(jié)的價(jià)格監(jiān)審。

2019年，隨著三桶油管網(wǎng)資產(chǎn)剝離至國(guó)家管網(wǎng)公司，主干長(zhǎng)輸管網(wǎng)端的監(jiān)審規(guī)范具備條件。

而另一方面，隨著2018年，全國(guó)所有省份均出臺(tái)了配氣價(jià)格監(jiān)審政策方案，2019年各地將會(huì)陸續(xù)完成當(dāng)?shù)氐呐錃鈨r(jià)格成本監(jiān)審。

理論上，2019年，將可能是天然氣價(jià)改中間環(huán)節(jié)徹底理順的元年。

天然氣價(jià)格改革未來(lái)將堅(jiān)定執(zhí)行“管住中間、放開(kāi)兩頭”的主線，預(yù)計(jì)推進(jìn)順序?yàn)橄缺O(jiān)管過(guò)程價(jià)格，后放開(kāi)節(jié)點(diǎn)價(jià)格。

短期重點(diǎn)：加強(qiáng)輸配氣成本和價(jià)格的獨(dú)立監(jiān)管，限制天然氣價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程中的擾動(dòng)變量，預(yù)計(jì)2019年底前，管輸企業(yè)和城燃企業(yè)的成本和價(jià)格將陸續(xù)全部公開(kāi)。

中期重點(diǎn)：加強(qiáng)天然氣交易中心的建設(shè)運(yùn)營(yíng)，引導(dǎo)天然氣供需雙方的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，提升天然氣市場(chǎng)化交易比例。

長(zhǎng)期重點(diǎn)：理順居民和非居民用戶的天然氣價(jià)格矛盾，通過(guò)放開(kāi)關(guān)鍵價(jià)格節(jié)點(diǎn)——門站價(jià)，并管制管輸費(fèi)和配氣費(fèi)，達(dá)到出廠價(jià)和終端價(jià)的市場(chǎng)化機(jī)制傳導(dǎo)。

樂(lè)觀來(lái)看，門站價(jià)也許在未來(lái)2-3年內(nèi)可能便終結(jié)使命退出歷史舞臺(tái)。

五、“管住中間、放開(kāi)兩頭”隱憂與機(jī)遇

按照“管住中間、放開(kāi)兩頭”油氣領(lǐng)域市場(chǎng)化改革路徑，如今管住中間行程已過(guò)大半，剩下最重要的就看放開(kāi)兩頭了，其中市場(chǎng)化改革最核心的便是上游資源端的放開(kāi)與多元化。

從政策來(lái)看，這幾年確實(shí)出臺(tái)了一系列開(kāi)放上游氣田與沿海LNG接收站投資的舉措，對(duì)于具備資金實(shí)力和人脈實(shí)力的其他國(guó)資和民營(yíng)資本而言確實(shí)是進(jìn)軍上游的絕佳機(jī)遇。

不過(guò)壟斷豈是那么容易打破的。首先進(jìn)軍上游資源需要足夠的資金實(shí)力，絕不是一般公司能夠駕馭得了的。其次，就算不缺人不缺錢，想在上游分一杯羹恐怕也不是易事。一方面國(guó)內(nèi)天然氣稟賦本就不豐裕，開(kāi)采難度低綜合成本低的氣田早已瓜分殆盡；另一方面沿海優(yōu)質(zhì)岸線也基本被占據(jù)，難以大展拳腳。

總的來(lái)看，未來(lái)三桶油在上游領(lǐng)域憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，仍會(huì)長(zhǎng)期占據(jù)外來(lái)者難以撼動(dòng)的“壟斷”地位。

與電力系統(tǒng)改革不太一樣，天然氣領(lǐng)域的市場(chǎng)化改革的未來(lái)范本恐怕更像是電信行業(yè)。

理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。

想象一下，雖然“管住中間、放開(kāi)兩頭”改革政策最終全部實(shí)現(xiàn)，未來(lái)會(huì)不會(huì)像電信行業(yè)通信流量費(fèi)一樣，終端天然氣價(jià)格的下調(diào)需要作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作寫入政府工作報(bào)告以行政命令的方式來(lái)進(jìn)行。