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多少年了，你一直在我的傷口中幽居，我放下過天地，卻從未放下過你。

--六世達(dá)賴.倉央嘉措

前文《巨頭相繼隕落，中國版“頁巖氣革命”黃粱一夢》分析了中國版頁巖氣革命的難處與困局，其實(shí)，中國還有另外一個(gè)類似儲(chǔ)量豐富但產(chǎn)量較低的非常規(guī)天然氣，不少人覺得它一旦得到釋放有望成為“中國版頁巖氣”。

2019年2月19日，山西藍(lán)焰控股公司（000968.SZ）發(fā)布公告稱，經(jīng)山西省國資委同意，其控股股東山西晉城無煙煤礦業(yè)集團(tuán)（下稱晉煤集團(tuán)）將所持的公司3.87億股A股增資至山西燃?xì)饧瘓F(tuán)。山西燃?xì)饧瘓F(tuán)擁有藍(lán)焰控股40.05%的股權(quán)，成為新的控股股東。

簡單說，這次比較復(fù)雜的重組，山西國資委最核心的意圖是把旗下能整合的煤層氣資源大一統(tǒng)，打造省級煤層氣巨無霸。

在此之前，2018年8月，國內(nèi)天然氣行業(yè)的一大重磅新聞，上市公司新天然氣按每股1.75港元收購總共16.93億股亞美能源,占比50.5%。新天燃?xì)庥喢滥茉吹淖畲竽康囊彩瞧煜碌拿簩託赓Y源。

與頁巖氣類似，在中國天然氣消費(fèi)量持續(xù)增長，2018年中國天然氣對外依存度攀升，天然氣能源安全如何安全供應(yīng)的大背景下，煤層氣也同樣受到了政府和行業(yè)的極大關(guān)注，煤層氣投資、勘探、開采也似乎成為風(fēng)口。

在中國版“頁巖氣革命”難產(chǎn)國際巨頭紛紛遠(yuǎn)走的背景下，煤層氣正走在一條自我救贖之路，如果得到充分釋放也許沒準(zhǔn)真能成為“中國版頁巖氣”。

一、全球第三的野望與現(xiàn)實(shí)

煤層氣的主要成分是高純度甲烷（CH4），它是一種自然資源，屬非常規(guī)天然氣，是近二十年在國際上崛起的清潔、優(yōu)質(zhì)的能源和化工原料。煤層氣在煤化過程中生成，是煤的伴生礦產(chǎn)資源，它以游離態(tài)、吸附態(tài)和固溶態(tài)富集在地下煤層中，俗稱“瓦斯”。

煤層氣空氣濃度達(dá)到5%-16%時(shí)，遇明火就會(huì)爆炸，這也就是多少年前山西經(jīng)常煤礦爆炸的根源。

在煤層氣未得到重視和利用之前，煤炭開采過程中都將“瓦斯”作為萬惡之源，為減少爆炸事故發(fā)生，一般會(huì)講瓦斯直接排放，不僅資源浪費(fèi)，而且生態(tài)破壞性極強(qiáng)，要知道甲烷溫室效應(yīng)約為二氧化碳的21倍。

煤層氣是煤炭的伴生礦產(chǎn)資源，作為富煤缺油少氣的中國，煤層氣的資源儲(chǔ)備也非常豐富。

自1985年以來，經(jīng)過十余次煤層氣資源評估與計(jì)算，2015年國土資源部組織的“煤層氣資源動(dòng)態(tài)評價(jià)”顯示煤層氣總資源量約為30萬億方，可采資源量約為12.5萬億方，在世界煤層氣資源量中排名第三，約占全球資源儲(chǔ)量的11.2%-13.7%。

截止2015年底，全國累計(jì)探明煤層氣地質(zhì)儲(chǔ)量接近6300億方，技術(shù)可采儲(chǔ)量超過3100億方，經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量超過2600億方。

從區(qū)域上看，沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣已經(jīng)探明了兩個(gè)千億方的大氣田，兩地探明儲(chǔ)量占總探明儲(chǔ)量的99%，其中沁水盆地的探明儲(chǔ)量超過4700億方，占75%，鄂爾多斯盆地探明儲(chǔ)量接近1500億方，占24%。

國內(nèi)煤層氣開采由來已久，從1997年沁南棗園第1口煤層氣井算起，國內(nèi)煤層氣勘探開發(fā)已有20余年。

為開發(fā)煤層氣，中國還特地成立了具有排他性的中聯(lián)煤層氣有限責(zé)任公司，期望能復(fù)制中海油對外合作勘探開發(fā)海洋石油的模式。

但與全球資源量第三形成鮮明對比的卻是稍微殘酷的現(xiàn)實(shí)，2018年全國煤層氣產(chǎn)量僅為72.6億立方米，似乎比剛過百億產(chǎn)量的頁巖氣過得還慘。

二、最深層的體制缺陷“攔路虎”

提到煤層氣發(fā)展不暢，最深層的原因便是礦權(quán)配置制度的錯(cuò)位與沖突。

由于礦產(chǎn)資源的區(qū)塊登記和開采登記采取的是申請時(shí)間有限和平面排他原則，而煤層氣資源的勘察起步較晚，石油、天然氣和煤炭資源勘察和登記的面積已經(jīng)占據(jù)中國陸上沉積盆地的大部分有利區(qū)域，使得煤層氣勘查開采登記受到礦權(quán)排他性的限制，大規(guī)模開采和利用受到制約。

目前，煤炭資源礦業(yè)權(quán)的配置權(quán)屬于地方政府，而煤層氣開采權(quán)屬于國家一級管理，即由國土在住院部管轄，這種制度設(shè)計(jì)導(dǎo)致煤層氣的開發(fā)和利用頻頻受到掣肘。

以山西為例。山西省煤炭產(chǎn)量占全國四分之一，煤層氣探明儲(chǔ)量和產(chǎn)量占全國九成以上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中石油、中石化、中煤聯(lián)等央企在山西境內(nèi)的煤層氣登記面積達(dá)到2.8萬平方公里，約占全省含煤面積60%以上，占全省煤層氣礦權(quán)面積的99.68%。而煤炭企業(yè)中只有晉煤集團(tuán)擁有0.32%的礦權(quán)，經(jīng)過連續(xù)幾年的開發(fā)，目前基本上已無井可打，生產(chǎn)規(guī)模難以繼續(xù)擴(kuò)大。非煤企業(yè)跑馬圈地、占而不采，煤炭企業(yè)想采卻沒有礦權(quán)，可持續(xù)發(fā)展受到制約。

全國煤層氣探明地質(zhì)儲(chǔ)量和可開采儲(chǔ)量占比

還有就是類似于頁巖氣，相比美澳，國內(nèi)的煤層氣地質(zhì)條件相對較差。

與美國、澳大利亞等國的煤層氣主力產(chǎn)區(qū)的儲(chǔ)層特征相比，我國的煤層氣儲(chǔ)層既有煤層厚度大、含氣量高、埋藏深度適中等有利特征，又有形成時(shí)代晚、構(gòu)造復(fù)雜、壓力系數(shù)低、滲透率低等不利特征。

中外煤層氣主力產(chǎn)區(qū)儲(chǔ)層參數(shù)對比表

與國外相比，我國煤層氣資源稟賦差異大，據(jù)估算，我國低孔低滲、構(gòu)造煤、低階煤和深部等難采煤層氣資源量占全國煤層氣資源總量的75%以上，國外成熟的煤層氣開采經(jīng)驗(yàn)不能直接移植利用，開采綜合成本較高。

在原來天然氣需求少、煤炭需求多的時(shí)代，煤層氣行業(yè)長期停留在承擔(dān)減少煤炭瓦斯安全事故責(zé)任的階段。

三、技術(shù)成熟、成本降低，非常規(guī)天然氣中逐漸稱王

目前常用的煤層氣井型大致分為：垂直井、水平井（又稱為L型井）、叢式井，水平井包括單分支水平井、多分支水平井。

隨著技術(shù)的進(jìn)步與成熟，國內(nèi)鉆井成本已經(jīng)呈現(xiàn)大幅下降的趨勢。

以亞美能源的潘莊區(qū)塊為例，在2012-2014年間，潘莊區(qū)塊新增鉆井以多分支水平井為主，2015-2017年間，潘莊區(qū)塊新增鉆井以單分支水平井為主，兩種井型的單井成本均呈現(xiàn)降低趨勢。

潘莊區(qū)塊鉆井成本

隨著開采技術(shù)的進(jìn)步，煤層氣的開采成本逐漸降低；同時(shí)，煤層氣氣價(jià)、氣量的提升，將明顯攤薄營業(yè)成本。以亞美能源的產(chǎn)氣量和單位產(chǎn)氣成本為例，2012年以來，隨著產(chǎn)氣量的明顯提升，單位產(chǎn)氣成本下降趨勢明顯。

亞美能源歷史產(chǎn)量與單位產(chǎn)氣成本

低于1元/方的產(chǎn)氣成本已經(jīng)與普光氣田等常規(guī)氣田產(chǎn)氣成本相當(dāng)甚至更低。

當(dāng)然潘莊區(qū)塊是各項(xiàng)條件都比較優(yōu)質(zhì)開采時(shí)間較長的“甜點(diǎn)”區(qū)塊，其他條件相對較差開發(fā)較晚的產(chǎn)氣成本肯定要高一些。但綜合來看，和國內(nèi)頁巖氣開采、煤制天然氣相比，煤層氣是絕對的王者。

在此背景下，國內(nèi)煤層氣上市公司的收益也是水漲船高。

2019年01月29日，山西煤層氣巨頭藍(lán)焰控股發(fā)布公告，歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長：27%-41%，達(dá)到6.2-6.9億元。

而被新天燃?xì)馐召彽膩喢滥茉礃I(yè)績更是夸張。

2019年03月21日，亞美能源發(fā)布年度業(yè)績公告。2018年煤層氣總產(chǎn)量達(dá)8.02億立方米，較2017年總產(chǎn)量6.30億立方米增長了27.37%。年度凈利潤和EBITDA分別增長了125.40%和86.64%至人民幣4.13億元和人民幣8.07億元，每股收益增長了123.64%至人民幣0.123元。

不得不說新天然氣這筆收購買賣劃算。

四、自我救贖之路

在天然氣需求高速增長的背景下，煤層氣正在進(jìn)行一場自我救贖運(yùn)動(dòng)。

1、著力解決礦權(quán)配置矛盾

為解決采煤與采氣的問題，2013年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快煤層氣(煤礦瓦斯)抽采利用的意見》，明確提出，對5年后建產(chǎn)的區(qū)域，堅(jiān)持“先采氣、后采煤”。

2016年4月，國土資源部在全國范圍首次將部分煤層氣礦業(yè)權(quán)審批監(jiān)管下放至山西。隨后山西省政府連續(xù)出臺(tái)4個(gè)文件，著力解決制約煤層氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的用地、礦業(yè)權(quán)審批監(jiān)管、試采審批管理、煤層氣和煤炭礦業(yè)權(quán)重疊區(qū)爭議等難題。

2017年8月21日，山西省政府發(fā)布《山西省煤層氣勘探規(guī)劃（2016-2020）》，對山西省煤層氣勘查開發(fā)總體布局與安排，提出以競爭方式出讓煤層氣探礦權(quán)，山西省礦業(yè)權(quán)下放政策正式落地！

2、煤層氣外輸能力逐漸加強(qiáng)

目前，山西省主要圍繞沁水盆地和呂梁山周邊地區(qū)向外輻射的多條煤層氣管道已與途經(jīng)的西氣東輸線、陜京線、榆濟(jì)線連接成網(wǎng)，覆蓋全省99縣的重點(diǎn)城鎮(zhèn)，覆蓋率達(dá)83%，是目前我國煤層氣管網(wǎng)最密、最健全的省份，為山西煤層氣集輸利用，實(shí)現(xiàn)“氣化山西”發(fā)揮了積極作用。

“十二五”期間，我國實(shí)際鋪建煤層氣主管道4300多公里，年輸氣能力達(dá)180億方。除煤層氣專用管線外，西氣東輸管線、陜京管線、榆濟(jì)管線也廣泛覆蓋了我國煤層氣資源富集區(qū)，尤其是“西氣東輸”管線覆蓋煤層氣總資源量近14萬億方，將為開發(fā)、利用煤層氣富集區(qū)資源提供良好輸送條件。

2018年11月，中聯(lián)煤與天壕環(huán)境成立子公司，共同建設(shè)運(yùn)營神木-安平煤層氣管道工程項(xiàng)目，神安線是我國第一條非常規(guī)天然氣長輸管道，氣源外輸輻射華北區(qū)域。

臨興-神府區(qū)塊所屬河?xùn)|煤田，擁有占山西省27%的煤層氣儲(chǔ)量，儲(chǔ)量豐富，神安線為此區(qū)域重要外輸路線，已上報(bào)國家發(fā)改委申請作為京津冀地區(qū)的天然氣保供項(xiàng)目。

3、頂層規(guī)劃逐漸清晰

2016年11月24日國家能源局發(fā)布煤層氣十三五規(guī)劃，按照規(guī)劃，“十三五”末煤層氣地面開發(fā)年產(chǎn)量計(jì)劃達(dá)到100億方。

《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年）的通知》中提出，以沁水盆地、鄂爾多斯盆地東緣為重點(diǎn)，加大支持力度，加快煤層氣勘探開采步伐；到2020年，煤層氣產(chǎn)量力爭達(dá)到300億方。

4、中央煤層氣補(bǔ)貼有望持續(xù)到“十四五”

2016年3月1日下發(fā)的《關(guān)于“十三五”期間煤層氣（瓦斯）開發(fā)利用補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的通知》中指出，為進(jìn)一步鼓勵(lì)煤層氣（瓦斯）開發(fā)利用，“十三五”期間，煤層氣（瓦斯）開采利用中央財(cái)政補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)從0.2元/方提高到0.3元/方。同時(shí)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、抽采利用成本和市場銷售價(jià)格變化等，財(cái)政部將適時(shí)調(diào)整補(bǔ)貼政策。

此外，目前已有四省出臺(tái)了煤層氣抽采利用的省內(nèi)補(bǔ)貼政策，其中山西、陜西、河南每抽采利用1方煤層氣省內(nèi)財(cái)政補(bǔ)貼0.1元，貴州抽采補(bǔ)貼0.15元/方，利用補(bǔ)貼0.2元/方。

2018年9月5日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，提出，研究將中央財(cái)政對非常規(guī)天然氣補(bǔ)貼政策延續(xù)到“十四五”時(shí)期，補(bǔ)貼政策的延續(xù)，有利于我國非常規(guī)天然氣的勘探開發(fā)的發(fā)展。

5、山西集中發(fā)力

2017年8月21日，山西省政府發(fā)布《山西省煤層氣資源勘探開發(fā)規(guī)劃（2016-2020）》，提出以競爭方式出讓煤層氣探礦權(quán)，山西省礦業(yè)權(quán)下放政策正式落地！

根據(jù)《規(guī)劃》，山西省煤層氣采礦權(quán)將以以下方式出讓：

到2020年，采礦權(quán)達(dá)到30個(gè)（含現(xiàn)有采礦權(quán)8個(gè)，新增22個(gè)），新增產(chǎn)能175~270億方/年，新增的均為探礦權(quán)轉(zhuǎn)采礦權(quán)。

落實(shí)勘查規(guī)劃區(qū)塊共25個(gè)，一個(gè)勘查規(guī)劃區(qū)塊原則上只設(shè)置一個(gè)勘查主體。

采用競爭方式出讓，引導(dǎo)社會(huì)投資進(jìn)行勘查開發(fā)。

新增煤層氣探礦權(quán)分期分批投放，出讓期限為三年，全面實(shí)施勘查承諾制，到期未完成勘查承諾的按比例核減區(qū)塊面積。

2017年已經(jīng)投放了10個(gè)探礦權(quán)招標(biāo)區(qū)塊（每個(gè)投標(biāo)人最多可投標(biāo)4個(gè)區(qū)塊）。2018年，山西將力爭全年公開出讓15個(gè)以上煤層氣勘查區(qū)塊。

另外還有前文提到的，山西省政府投入巨大精力把旗下能整合的煤層氣資源大一統(tǒng)，打造省級煤層氣巨無霸，也是著眼于將山西煤層氣潛力最大限度挖掘出來。

煤層氣自我救贖之路，向陽而生，逆風(fēng)翻盤。

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延伸閱讀：

1、《巨頭相繼隕落，中國版“頁巖氣革命”黃粱一夢》

（以下為推廣內(nèi)容）