培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)，對建設(shè)現(xiàn)代化強國、推進高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)人民美好生活都具有十分重要的意義，同時這也是新時代賦予中國企業(yè)的重大使命和任務(wù)。從2012年開始，華能技術(shù)經(jīng)濟研究院持續(xù)對全球領(lǐng)先的以發(fā)電為主的能源企業(yè)進行對標研究，并持續(xù)跟蹤這些領(lǐng)先企業(yè)的戰(zhàn)略方向調(diào)整、管理路徑變革、改革與創(chuàng)新，以及重大經(jīng)濟活動等，分析企業(yè)排名變化背后的邏輯。
2018年度的國際對標出現(xiàn)了較多新變化，主要來源于國內(nèi)企業(yè)排名大幅提升，體現(xiàn)出全球能源加速轉(zhuǎn)型下我國電力企業(yè)的不懈努力，反映了在紛繁復雜的市場變化面前以變應(yīng)變的革新成果，具體如下：
對標體系反映了高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵
根據(jù)全球能源加速轉(zhuǎn)型形勢變化，按照先進性、代表性、可比性的原則，選取多年來一直位列《財富》世界500強企業(yè)中的德國意昂公司（E.ON）、德國萊茵公司（RWE）、意大利國家電力公司（Enel）、西班牙伊維爾德羅拉公司（Iberdrola）、法國電力公司（EDF）、美國杜克能源公司（Duke）、韓國電力公司（KEPCO）和日本東京電力公司（TEPCO）等8家國外同類能源企業(yè)和國內(nèi)華能、大唐、華電、國家電投等4家發(fā)電公司，共計12家，進行全方位國際對標分析。
同時，根據(jù)高質(zhì)量發(fā)展新要求，以及一流企業(yè)示范“三個三”的具體要求，國際對標綜合評價體系由更高質(zhì)量、更有效率、更可持續(xù)3個維度，資本獲利能力、科技創(chuàng)新能力等8個子維度，以及營業(yè)收入、凈資產(chǎn)收益率、技術(shù)投入比率、海外收入占比、資產(chǎn)保值增值率、勞動生產(chǎn)率等12個具體可量化指標構(gòu)成。報告更加重視結(jié)合各企業(yè)2011~2018年間的排名變化，分析能源政策變化和重大經(jīng)濟活動的影響，探究企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的改革創(chuàng)新實踐，以期為我國電力企業(yè)開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面，創(chuàng)建具有全球競爭力的世界一流企業(yè)提供借鑒和參考。
2018年12家世界同類能源企業(yè)排名依次是Iberdrola、Enel、EDF、E.ON、華電、國家電投、TEPCO、華能、大唐、Duke、RWE、KEPCO。其中，Iberdrola躍升至榜首，Enel、EDF、E.ON各下降一位，分列第二、三、四名，排名前四位的對標企業(yè)綜合評價指數(shù)均在70分以上。國內(nèi)對標企業(yè)進步顯著，華電攀升最快，由上年第十一位躍至第五位；國家電投緊隨其后，排名第六，較2017年進步四名；華能排在TEPCO之后，位居第八，排名較上年提升一位；大唐排名上升三位至第九。排名后三位依次為Duke、RWE和KEPCO，Duke排名第十，較2017年下降兩位；RWE則下跌五位，位列第十一；KEPCO受2018年虧損等影響，排名由第七跌至末位。12家世界同類能源企業(yè)2018年綜合評價指數(shù)及排名見圖1。
圖1 2018年世界同類能源企業(yè)綜合評價指數(shù)及排名
2018年，營業(yè)收入排名前三的依次是Enel、EDF和TEPCO。華能營業(yè)收入同比增長，位列第五，上升兩位。國外，RWE因傳統(tǒng)能源發(fā)電量及收入的驟減，營業(yè)收入下降最為明顯，跌至末位。國內(nèi)，國家電投、華電、大唐營業(yè)收入較上年均有不同程度增長，分別排在第八、九、十位。
截至2018年底，裝機容量排名前列的依然是華能、華電、國家電投和大唐，除華電外，其他三家企業(yè)裝機總量都有所增長。EDF位列第五，Enel緊隨其后。國外，KEPCO、TEPCO、Iberdrola和RWE裝機容量均有所下降，其中RWE降幅最大。2018年，國內(nèi)4家公司裝機結(jié)構(gòu)如圖2所示。
圖2 2018年國內(nèi)4家公司裝機構(gòu)成
煤電。截止到2018年底，國內(nèi)企業(yè)的煤電裝機規(guī)模高于國外同類能源企業(yè)，煤電裝機占比逐年降低。國內(nèi)對標企業(yè)中，除國家電投外，華能、華電、大唐煤電裝機容量五年來首次出現(xiàn)下降。華能煤電裝機容量及占比均為12家企業(yè)中最高，大唐、華電、國家電投煤電裝機容量依次排在第二至四位。
核電。截至2018年底，12家企業(yè)核電裝機容量排名與上年保持一致，EDF進一步鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢，KEPCO、TEPCO分列第二、三位。國家電投核電裝機容量排名第五。華能、華電、大唐均暫無可控在運核電機組。
天然氣發(fā)電。截至2018年底，TEPCO天然氣發(fā)電裝機規(guī)模、占比雙雙位居第一。Duke、KEPCO、EDF天然氣裝機容量分列第二至四位。國內(nèi)，除華能天氣燃氣裝機容量保持不變，位列第八位外，華電、國家電投、大唐天然氣裝機容量均有增長，依次排名第五、十、十一位。
水電。截至2018年底，Enel水電裝機容量雖依然位居榜首，但領(lǐng)先優(yōu)勢逐步縮小，華電、大唐緊隨其后。華能排名第四，水電裝機容量同比增量、增幅均居首位。國家電投水電裝機容量較上年也有所增加，排名第五。
可再生能源。截至2018年底，國家電投可再生能源裝機規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢進一步擴大，穩(wěn)居首位。E.ON可再生能源裝機容量雖排名第四，但100%的可再生能源占比遠超國內(nèi)同類能源企業(yè)。華能可再生能源裝機容量較2017年有所增加，位居第二，大唐、華電分別排第三、五位。
截至2018年底，資產(chǎn)總額位列前三甲的依次為EDF、Enel、KEPCO。國家電投、華能、華電、大唐的資產(chǎn)總額分別排在第四、五、八、十位。受可再生能源發(fā)電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給RWE、匯率等影響，E.ON資產(chǎn)總額同比減少，而RWE受與E.ON戰(zhàn)略重組及大宗商品衍生品價格上漲等影響，資產(chǎn)總額同比上漲。
2018年，EBITDA最高的四家企業(yè)依次是Enel、EDF、Iberdrola和Duke。華電、大唐、華能、國家電投EBITDA分別位列第五、六、九、十一位。KEPCO受燃料和外購電量成本上漲、核電廠利用率下降以及當年夏季持續(xù)高溫導致電力銷售增長等影響，EBITDA同比大幅下滑，降幅為12家企業(yè)中最大。
2018年，凈資產(chǎn)收益率排名前三的是E.ON、Enel和TEPCO。Enel、TPECO、Iberdrola凈資產(chǎn)收益率同比增長，E.ON、RWE、EDF和Duke凈資產(chǎn)收益率同比下跌，KEPCO凈資產(chǎn)收益率為負跌至末位。華能凈資產(chǎn)收益率排在大唐之后，位居第八，華電、國家電投分列第九、十位。
技術(shù)投入比率反映企業(yè)在科技創(chuàng)新等方面投入力度，一定程度上體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)性。2018年，國內(nèi)技術(shù)投入比率排名從高到低依次為華電、國家電投、大唐和華能。國外方面，RWE技術(shù)投入比率最高，其次是Iberdrola、EDF和TEPCO。
2018年，海外收入占比最高的四家企業(yè)依次為RWE、Iberdrola、E.ON和Enel，較上年均有不同程度提升，其中RWE上升幅度最大，由第五躍至首位。EDF、KEPCO海外收入占比同比出現(xiàn)下滑。國內(nèi)四家企業(yè)海外收入占比均有提高，華能海外收入占比排名第六、上升一位，華電、大唐、國家電投排名第八、九、十位。
截至2018年底，資產(chǎn)保值增值率入圍前三甲的是E.ON、國家電投和華電，大唐、RWE緊隨其后。華能資產(chǎn)保值增值率排在第六位。TEPCO、EDF、Duke、Iberdrola也均實現(xiàn)了資產(chǎn)保值增值，依次處于第七至十位。
2018年，勞動生產(chǎn)率排名居上半段的依次是Iberdrola、Enel、E.ON、Duke、TEPCO、RWE。而排名居下半段的對標企業(yè)中，除KEPCO因凈利潤虧損致勞動生產(chǎn)率最低外，大唐、華能、EDF、華電、國家電投依次排第七至十一位，這五家企業(yè)員工人數(shù)均在10萬人左右，一定程度上影響了其勞動生產(chǎn)率排名。
2018年，清潔能源裝機占比最高的依然是E.ON。國外另七家企業(yè)中，Iberdrola、Duke、EDF清潔能源裝機占比均有所降低，TEPCO、Enel、RWE、KEPCO清潔能源裝機占比均有所增長。國內(nèi)四家公司裝機結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，清潔能源裝機占比逐年攀升，國家電投、華電、大唐、華能分別位居第六、八、十、十一位。
2018年，CO2排放強度前四位排名與上年保持一致，依次是E.ON、EDF、Iberdlora和Enel，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。國內(nèi)企業(yè)CO2排放強度與國外企業(yè)相比雖有差距，但呈逐年下降態(tài)勢，可再生能源裝機容量及發(fā)電量同比均有增加，國家電投、大唐、華電、華能分別排名第七、九、十、十一位。
截至2018年底，資產(chǎn)負債率最低的企業(yè)依次是Iberdrola、KEPCO、Duke。國外方面，除Enel、KEPCO、Iberdrola資產(chǎn)負債率同比增加外，其他對標企業(yè)資產(chǎn)負債率均實現(xiàn)不同程度的降低。國內(nèi)方面，四家對標企業(yè)資產(chǎn)負債率均實現(xiàn)同比下降，大唐、華能、華電、國家電投分別排名第五、六、八、九位。
國際對標既是一種結(jié)果，更是動態(tài)演進的過程，反映的是同類能源企業(yè)間相對優(yōu)勢變化，以及由此帶來企業(yè)經(jīng)營發(fā)展能力的此消彼長。面對更加繁雜的世界、更加嚴峻的挑戰(zhàn)，世界同類能源企業(yè)更加注重戰(zhàn)略引領(lǐng)、更加注重未來生態(tài)構(gòu)建、更加注重科技創(chuàng)新、更加注重資本運作，加快轉(zhuǎn)型升級，取得較好成績。縱觀2011~2018年對標結(jié)果，總體呈現(xiàn)出“你追我趕，小進則退”的競爭態(tài)勢，具體來看：
（一）Iberdrola、Enel、EDF、E.ON優(yōu)勢強化，穩(wěn)居前列
Iberdrola一直保持著較為合理的業(yè)務(wù)布局和高效的運營能力，科技創(chuàng)新能力、資本運作能力和可持續(xù)發(fā)展能力在同類能源企業(yè)中表現(xiàn)突出，海外收入占比、清潔能源裝機占比、勞動生產(chǎn)率、資產(chǎn)負債率等指標處于領(lǐng)先地位。Enel連續(xù)八年排名前三，沒有突出短板指標，綜合優(yōu)勢明顯，資本獲利能力、科技創(chuàng)新能力、國際化運作能力最為強勁。EDF也連續(xù)八年排名前三，綜合實力突出，作為法國的國有企業(yè)，承擔著巨大的戰(zhàn)略和社會責任，但清晰的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑、堅決的改革創(chuàng)新決心、高效的市場運作機制值得認真研究和學習。E.ON排名第四，實現(xiàn)了從轉(zhuǎn)型“陣痛”中鳳凰涅槃，完成了基于產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的專業(yè)化整合，體現(xiàn)了聚焦核心業(yè)務(wù)，大力拓展新業(yè)務(wù)、新業(yè)態(tài)和新模式，鎖定未來增長機遇的決心和努力。
2018年度的國際對標，最大的亮點來自于國內(nèi)企業(yè)的表現(xiàn)，表面上看是實現(xiàn)了“逆襲”，實質(zhì)上來自于這些企業(yè)多年來堅定的“蓄勢”。華電大幅攀升至第五，綜合實力均衡，技術(shù)投入比率同行業(yè)領(lǐng)先，且積極構(gòu)建企業(yè)未來生態(tài)，大力布局綜合能源業(yè)務(wù)與服務(wù)，致力成為一流綜合能源服務(wù)商，值得學習和借鑒。國家電投奮力趕超，躍至第六，清潔發(fā)展能力、科技創(chuàng)新能力突出，先進能源技術(shù)開發(fā)商、清潔低碳能源供應(yīng)商、能源生態(tài)系統(tǒng)集成商的戰(zhàn)略升級路徑清晰，未來發(fā)展可期。華能長期處于“第二梯隊”的前列，綜合實力均衡，2018年度表現(xiàn)中規(guī)中矩，清潔能源裝機占比和資本獲利能力亟待提升。大唐的資本獲利能力、有效供給能力可圈可點，凈資產(chǎn)收益率、勞動生產(chǎn)率以及資產(chǎn)負債率等指標均居國內(nèi)首位，實力不容小覷。
（三）TEPCO、Duke、RWE、KEPCO表現(xiàn)趨穩(wěn)，各有側(cè)重
TEPCO雖陷福島核事故影響的泥淖，但仍大力布局可再生能源和數(shù)字領(lǐng)域業(yè)務(wù)，成本管控能力出眾，凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年實現(xiàn)提升。Duke表現(xiàn)穩(wěn)定，一直以來大力發(fā)展清潔能源，積極探索綠色金融。RWE受與E.ON重組，以及歐洲“電力去煤化”趨勢影響，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊受到較大沖擊，但堅決向低碳清潔能源轉(zhuǎn)型，大力推進科技創(chuàng)新，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，假以時日將重返第一梯隊。KEPCO受電價調(diào)整、能源市場環(huán)境變化影響，虧損較大，排名靠后，但仍大力擴展海外業(yè)務(wù)，加強數(shù)字科技創(chuàng)新投入，尋求電動汽車入網(wǎng)（Vehicle to Grid，V2G）和微電網(wǎng)電制氣（Power to Gas，P2G）等新領(lǐng)域突破。
原文首發(fā)于《電力決策與輿情參考》2019年8月9日第30期
審核：齊正平
編輯：邱麗靜
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