價(jià)格飆升，歐洲能源市場(chǎng)何去何從
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歐洲天然氣、煤炭、原油等能源品價(jià)格，自9月起呈現(xiàn)“急速”上漲態(tài)勢(shì)。
天然
氣價(jià)格從2020年5月的低點(diǎn)暴漲10倍，煤炭交易價(jià)格突破每噸137美元，為2008年以來最高
水平%，受此推動(dòng)，多國(guó)電價(jià)刷新歷史紀(jì)錄，意大利、西班牙、德國(guó)電價(jià)較一年前漲幅高達(dá)166%、167%、170%，英國(guó)已有10余家供電公司宣布破產(chǎn)。
一方面，歐洲需要加速能源轉(zhuǎn)型，另一方面，能源轉(zhuǎn)型步伐過快或?qū)⒃斐晒?yīng)短缺，何去何從，需要客觀分析。
文 | 張鵬程 中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院，中國(guó)石油報(bào)
隨著天然氣價(jià)格上漲，作為替代品的煤價(jià)和碳價(jià)也翻倍增長(zhǎng)。無論各國(guó)電力系統(tǒng)的綠色程度如何，電價(jià)均隨著天然氣和煤炭?jī)r(jià)格“水漲船高”，其影響迅速從歐洲蔓延至全球。
與歷史上幾次能源價(jià)格暴漲不同，此次供需失衡并非突發(fā)事件導(dǎo)致的“黑天鵝”，而是化石能源投資不足、歐洲能源快速轉(zhuǎn)型和后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)恢復(fù)綜合影響下的“灰犀牛”事件。
一是前期基礎(chǔ)投資不足，導(dǎo)致全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)增長(zhǎng)緩慢。
根據(jù)航運(yùn)信息公司Kpler的數(shù)據(jù)，今年1—8月全球LNG供應(yīng)增長(zhǎng)約5%，遠(yuǎn)低于2016—2019年約10%的年增長(zhǎng)率。表面上看，這是因?yàn)榕餐?、特立尼達(dá)、尼日利亞等關(guān)鍵供應(yīng)國(guó)（占2020年全球供應(yīng)的10%）生產(chǎn)下滑，如挪威出口下降93%。深層原因則是2015—2017年油價(jià)低谷導(dǎo)致投資不足，LNG生產(chǎn)項(xiàng)目從投資決定到投產(chǎn)需要4~5年時(shí)間。
二是全球需求恢復(fù)保持強(qiáng)勁，爭(zhēng)搶有限的LNG資源。
隨著主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，上半年OECD國(guó)家天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)4.5%，中國(guó)增長(zhǎng)近20%。截至8月，亞洲天然氣進(jìn)口增長(zhǎng)11%，美洲增長(zhǎng)59%，歐洲作為L(zhǎng)NG市場(chǎng)的“靈活買家”，進(jìn)口下降20%。
三是歐洲能源快速轉(zhuǎn)型，可再生能源難以保證穩(wěn)定供應(yīng)。
2020年，可再生能源在歐盟發(fā)電量中的比重達(dá)到38%，有史以來首次超過化石能源，成為主要發(fā)電能源。而今年北半球天氣反常，歐洲部分地區(qū)風(fēng)電產(chǎn)量比近5年平均水平低45%，導(dǎo)致歐洲天然氣消費(fèi)二季度同比增長(zhǎng)25%，儲(chǔ)氣庫庫存水平創(chuàng)5年來同期新低，不得不加快采購LNG現(xiàn)貨補(bǔ)充發(fā)電缺口，并為可能的寒冬做儲(chǔ)備。LNG現(xiàn)貨供應(yīng)十分緊張，因此少量采購就能造成價(jià)格顯著上漲。
歐洲天然氣價(jià)格暴漲，部分緣于其多年來鼓勵(lì)兩大結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。第一，天然氣價(jià)格從與石油掛鉤變?yōu)楦嗟嘏cLNG交易樞紐價(jià)格掛鉤，已有1/3的LNG進(jìn)口與油價(jià)脫鉤，從而價(jià)格靈活性更強(qiáng)。第二，謀求更多元化的進(jìn)口結(jié)構(gòu)，深化與全球天然氣市場(chǎng)的緊密聯(lián)系。兩者都有利于能源安全，使天然氣價(jià)格更多反映市場(chǎng)基本面，而不是石油市場(chǎng)；提升在全球范圍內(nèi)配置資源的能力，更容易抵御沖擊。
但是，在天然氣價(jià)格緊密聯(lián)動(dòng)的全球市場(chǎng)中，歐洲更容易受到其他地區(qū)事件的影響，如巴西的干旱。而且它依然難以擺脫俄羅斯產(chǎn)量波動(dòng)帶來的市場(chǎng)沖擊。美國(guó)LNG和其他LNG一樣，僅會(huì)根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)作出反應(yīng)，如果其他市場(chǎng)愿意支付更高的價(jià)格，歐洲根本沒有及時(shí)的補(bǔ)救措施。新供應(yīng)僅是為歐洲提供討價(jià)還價(jià)的工具，控制住中長(zhǎng)期的價(jià)格，但不足以應(yīng)對(duì)短期沖擊。
10余年來，歐洲能源戰(zhàn)略圍繞降低進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)、提升自給能力展開，特別是減少對(duì)俄羅斯的進(jìn)口依賴。解決方案是強(qiáng)化跨境連接和多元化進(jìn)口渠道，同時(shí)進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型，從油氣、煤炭、核能轉(zhuǎn)向可再生能源和電氣化。但歐洲低估了轉(zhuǎn)型的復(fù)雜性。近年來，歐洲從生產(chǎn)端和消費(fèi)端加速淘汰化石能源，通過ESG壓力和金融市場(chǎng)限制化石能源投資，制定緊迫的退煤和退核時(shí)間表，不惜用經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償換取在役機(jī)組的關(guān)閉，這些舉措大大削弱了能源系統(tǒng)的穩(wěn)定性和應(yīng)急保障能力，既沒能將歐洲從混亂的能源地緣政治中解脫出來，也沒能讓歐洲能源市場(chǎng)與其他地區(qū)隔絕。于是在氣候?qū)е滦履茉垂?yīng)不足的情況下，誘發(fā)短期價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而在不同能源品種和地區(qū)之間傳導(dǎo)擴(kuò)散，引發(fā)全球能源價(jià)格上漲。
能源轉(zhuǎn)型應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)
歐洲能源價(jià)格飆升表明能源轉(zhuǎn)型的復(fù)雜性和任務(wù)的艱巨性，低碳能源體系可能面臨更劇烈的價(jià)格波動(dòng)。應(yīng)充分總結(jié)歐洲作為能源轉(zhuǎn)型“急先鋒”的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)，選擇更為安全和可承受的轉(zhuǎn)型路徑。
第一，警惕化石能源投資不足造成供需失衡。
化石燃料的“壓艙石”作用在短期內(nèi)難以取代。國(guó)際能源署認(rèn)為，油氣在2050年仍然提供約20%的世界能源。如快速削減對(duì)化石能源的投資，其價(jià)格波動(dòng)將比現(xiàn)在更劇烈。
第二，能源轉(zhuǎn)型將加劇相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)。
新能源產(chǎn)業(yè)需要大量的礦產(chǎn)等資源，引起這些商品的價(jià)格波動(dòng)，比如鋰。其他產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)會(huì)直接沖擊終端用戶，例如生物燃料的價(jià)格會(huì)隨糧食市場(chǎng)波動(dòng)。氫可以被儲(chǔ)存，但免不了價(jià)格波動(dòng)。
第三，電價(jià)在短期內(nèi)往往比燃料價(jià)格更不穩(wěn)定，因?yàn)槭Ш獾拇鷥r(jià)更嚴(yán)重。
汽車可以稍后再加油，工廠可以暫停加工，但是限電和停電的成本很高，確保電力系統(tǒng)的時(shí)刻平衡也很昂貴。世界擁有龐大的化石能源庫存，通過電池、氫氣和其他可調(diào)度技術(shù)來復(fù)制這種儲(chǔ)存容量和交割能力，將花費(fèi)數(shù)十年。
第四，氣候變化將對(duì)能源系統(tǒng)造成不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。
極端天氣對(duì)電力系統(tǒng)產(chǎn)生的破壞性影響比其他突發(fā)事件要嚴(yán)重得多。一套靠間歇性能源運(yùn)行的電力系統(tǒng)和日益多變的氣候環(huán)境相結(jié)合，很容易產(chǎn)生巨大的短期壓力。需要提升電力系統(tǒng)抵御極端天氣的能力，制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。
第五，能源自給自足要付出高昂的成本。
人們總是希望一套低碳系統(tǒng)可以自給自足、免受沖擊。但自給自足的系統(tǒng)往往不具有韌性和經(jīng)濟(jì)性，反而需要更多的閑置產(chǎn)能來獨(dú)力應(yīng)對(duì)沖擊。提升自主供應(yīng)能力和應(yīng)急儲(chǔ)備固然重要，但保持開放合作、互聯(lián)互通也是應(yīng)對(duì)意外事件的必要保障。
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