加快建設(shè)粵港澳大灣區(qū)能源市場化交易體制
（中國能源建設(shè)集團規(guī)劃設(shè)計有限公司總經(jīng)理）
粵港澳大灣區(qū)是中國乃至世界經(jīng)濟最活躍的地區(qū)之一。2018年，粵港澳大灣區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值合計1.64萬億美元，高于韓國（1.62萬億美元），略低于俄羅斯（1.66萬億美元），若單獨排名，可在世界經(jīng)濟體中排第12位。粵港澳大灣區(qū)是中國乃至世界工業(yè)生產(chǎn)活動最活躍的地區(qū)之一。2018年，粵港澳大灣區(qū)工業(yè)增加值達到6423億美元，超過韓國（5688億美元）、英國（5086億美元）、法國（4693億美元）、意大利（4490億美元）等世界傳統(tǒng)工業(yè)強國，若單獨排名，可在世界經(jīng)濟體中排第6位?；浉郯拇鬄硡^(qū)轄區(qū)面積5.6萬平方公里，單位面積工業(yè)增加值882.8萬美元/平方公里，是韓國（國土面積10.0萬平方公里）的1.6倍、瑞士（國土面積4.1萬平方公里）的2.2倍、荷蘭（國土面積4.2萬平方公里）的2.5倍、丹麥（國土面積4.3萬平方公里）的5.7倍。
粵港澳大灣區(qū)是中國乃至世界能源消費強度（能源消費量/面積）最高的地區(qū)之一。以電力消費為例，2018年，粵港澳大灣區(qū)電力消費量位于浙江省和山東省之間，超過法國（國土面積54.9萬平方公里）、英國（國土面積24.4萬平方公里）、意大利（國土面積30.1萬平方公里）等G7國家。以天然氣消費為例，2018年，粵港澳大灣區(qū)天然氣消費量是浙江省的1.36倍，超過絕大部分省級行政單位，亦超過比利時（國土面積3.1萬平方公里）、以色列（國土面積2.2萬平方公里）等發(fā)達國家。以汽柴油消費量為例，2018年，粵港澳大灣區(qū)汽柴油消費量僅次于廣東省，高于其他省級行政單位。
長期以來，受中國一次能源區(qū)域分布不均、電力油氣等市場化改革滯后、“十二五”及之前相當(dāng)長一段時期能源供應(yīng)總體緊張等因素影響，粵港澳大灣區(qū)能源消費量大的優(yōu)勢，未能有效轉(zhuǎn)化為市場議價能力。加之粵港澳大灣區(qū)與煤炭、石油、天然氣、水能等一次能源富集區(qū)距離較遠，客觀上加大了能源消費成本。2018年，在降低一般工商業(yè)電價之后，珠三角核心區(qū)5市（廣州、珠海、佛山、中山、東莞，下同）一般工商業(yè)終端電價仍然高于歐盟28國及歐元區(qū)19國的工業(yè)平均終端電價（50~200萬千瓦時/年的工業(yè)用戶電價），也顯著高于美國絕大部分州的工業(yè)平均終端電價。2019年3月，珠三角核心區(qū)5市一般工商業(yè)終端電價是美國得克薩斯州的1.87倍、紐約州的1.82倍、西南中部各州平均值的1.86倍、東南中部各州平均值的1.77倍，美國整體平均值的1.49倍?；浉郯拇鬄硡^(qū)工業(yè)用天然氣終端消費價格，也整體高于歐盟28國平均值，遠高于美國工業(yè)用天然氣平均零售價格?；浉郯拇鬄硡^(qū)內(nèi)貿(mào)、外貿(mào)活躍，對區(qū)外市場的依存度很高，能源等要素成本高企，將損傷粵港澳大灣區(qū)工業(yè)品的競爭力。2017年，我們研究了電價與中國工業(yè)企業(yè)利潤的關(guān)系，結(jié)果表明，工業(yè)用戶終端電價每下降0.01元/千瓦時，全國工業(yè)企業(yè)的利潤將提高0.6%。
粵港澳大灣區(qū)終端能源消費中，電力、天然氣、油品的消費占比超過90.0%。電力和天然氣輸送的網(wǎng)絡(luò)型特征，易于形成自然壟斷。在一體化垂直供應(yīng)和上游供給短缺情況下，也易于形成壟斷價格。2000年以來，中央下大力氣推進電力市場化改革，分別于2002年實施了“廠網(wǎng)分開”；于2011年實施了電網(wǎng)企業(yè)“主輔分離”；2015年以后，推出了加大市場化交易、放開零售市場、核定輸配電價等系列改革措施，努力“管住中間、放開兩頭”。“十三五”期間，發(fā)電產(chǎn)能整體過剩，為電力市場化改革營造了較好的競爭環(huán)境。2016年以后，各地電力交易中心相繼設(shè)立，電力市場化改革的體制性框架基本成型?？傮w來看，電力市場化改革成效顯著，在倒逼參與主體提高效率、降低電價、激發(fā)市場活力，以及發(fā)現(xiàn)市場價格、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面均發(fā)揮了有效作用。下一步，可繼續(xù)在批發(fā)市場、零售市場、日前市場、輔助服務(wù)市場、期貨等金融衍生品市場方面繼續(xù)深化改革。由于粵港澳大灣區(qū)電力市場化交易已經(jīng)全面鋪開，本文不再贅述。
與電力一樣，天然氣也是能源供應(yīng)體系中典型的自然壟斷行業(yè)。鑒于如下原因，致使天然氣市場化改革推進相對緩慢：一是，油氣體制改革阻力較大，天然氣生產(chǎn)、貿(mào)易及管網(wǎng)一體化供給主體未能有效拆分，市場競爭主體，特別是上游供給側(cè)競爭市場尚未充分發(fā)育；二是，天然氣管網(wǎng)運營主體未能統(tǒng)一，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施尚待完善，統(tǒng)一管網(wǎng)、高效集輸?shù)捏w制機制尚待建立；三是，第三方公平獲得天然氣基礎(chǔ)設(shè)施存在障礙；四是，天然氣供應(yīng)總體短缺；五是，促進市場化交易的體制機制、監(jiān)管政策等尚未建立健全。
進入2019年以來，內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了可喜變化，為粵港澳大灣區(qū)天然氣市場化改革營造了契機，主要變化如下：
一是，2019年3月，中央全面深化改革委員會第七次會議審議通過了《石油天然氣管網(wǎng)運營機制改革實施意見》，強調(diào)推動石油天然氣管網(wǎng)運營機制改革，堅持深化市場化改革方向，組建國有資本控股、投資主體多元化的石油天然氣管網(wǎng)公司，推動形成上游油氣資源多主體多渠道供應(yīng)、中間統(tǒng)一管網(wǎng)高效集輸、下游銷售市場充分競爭的油氣市場體系。
二是，廣東省不斷加大天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到2020年，將形成以粵港澳大灣區(qū)為中心，聯(lián)通21個地級市的天然氣輸送網(wǎng)絡(luò)，接納進入廣東省的16大氣源，形成全省“一張網(wǎng)”的格局。除廣東省天然氣內(nèi)部流通外，還可向周邊省份“倒送”天然氣，基本具備了形成交易樞紐的硬件條件。
三是，世界LNG供應(yīng)呈現(xiàn)過剩態(tài)勢。過去5年（2014~2018年），日本LNG進口量呈震蕩下行趨勢。歐洲2018年的LNG進口量尚未恢復(fù)到2010年的水平。美國自2016年開始，已由LNG凈進口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?，且LNG出口量快速攀升，至2018年，美國LNG出口量已超過尼日利亞和印度尼西亞，位居世界第4位。2019年3~10月，以Platts JKM（Japan Korea Market Price）標定的東北亞LNG現(xiàn)貨價格徘徊在4.1~6.3美元/百萬英熱單位之間；按美元兌人民幣1:6.90，1標準立方米天然氣熱值按36000kJ測算，Platts JKM標定的東北亞LNG現(xiàn)貨價格約為0.97~1.48元人民幣/立方米。2018年，廣東省進口LNG銷售量占全省天然氣總銷售量的比例為57.2%。2018年，在全國已建成的LNG接收站中，廣東省LNG接收站接收能力占比為24.6%?？傮w來看，粵港澳大灣區(qū)與境外LNG市場建立“連通器”，把境外過剩供應(yīng)傳遞到境內(nèi)的條件已初步具備。
四是，2018年，中國LNG進口增量占世界LNG貿(mào)易增量的55.3%?？梢灶A(yù)見，未來較長一段時期，中國仍將是世界LNG貿(mào)易增量的主要消納市場，理應(yīng)具有較大的話語權(quán)和定價權(quán)。
此外，粵港澳大灣區(qū)天然氣消費量較大、氣源供應(yīng)多元，加之區(qū)內(nèi)有實施市場經(jīng)濟的文化傳統(tǒng)，廣東省政府也在推動天然氣市場化改革上表現(xiàn)出了極大決心。綜合分析歐美經(jīng)驗，并考慮粵港澳大灣區(qū)的實際情況，以粵港澳大灣區(qū)或其核心區(qū)為基礎(chǔ)，構(gòu)建類似英國國家平衡點（NBP）、荷蘭TTF的天然氣虛擬交易樞紐的條件已初步具備。
根據(jù)美國和歐洲的經(jīng)驗，在天然氣管網(wǎng)聯(lián)通的區(qū)域內(nèi)，一般會產(chǎn)生多個交易樞紐，但是，僅有一個交易樞紐屬于基準定價樞紐，非基準樞紐的報價多為基于基準樞紐價格的升貼水。美國的基準定價樞紐為亨利樞紐（Henry Hub），英國的基準定價樞紐為英國國家平衡點（NBP），歐元區(qū)的基準定價樞紐為荷蘭TTF。亨利樞紐為實體樞紐，NBP、TTF為虛擬樞紐。
歷史經(jīng)驗表明，從天然氣區(qū)域交易樞紐到天然氣基準定價樞紐，一般需要10~15年的培育過程，且要在多個交易樞紐的競爭中由市場最終做出選擇。期間，區(qū)域交易樞紐要完成大量工作，包括打破市場壟斷、培育市場主體、形成上游多主體多渠道供應(yīng)、完善基礎(chǔ)設(shè)施、統(tǒng)一管網(wǎng)高效集輸、確保第三方公平獲得基礎(chǔ)設(shè)施、建立健全批發(fā)市場、創(chuàng)造交易需求、提高交易流動性、建立基于需求和供應(yīng)的定價機制、產(chǎn)生競爭性市場價格、開展期貨等金融衍生品開發(fā)和推廣、擴大衍生品交易市場流動性和交易規(guī)模等。綜合分析歐美經(jīng)驗，并考慮粵港澳大灣區(qū)的情況，宜參考NBP、TTF構(gòu)建天然氣虛擬交易樞紐。
下一步，粵港澳大灣區(qū)可以先確定天然氣市場化改革的總體方向，再進行制度性、框架性安排，然后讓政府監(jiān)管和市場交易共同發(fā)揮作用，不斷去試錯、調(diào)整和完善。具體實施時，不強求粵港澳大灣區(qū)或其核心區(qū)一定要成為中國天然氣基準定價樞紐，但要向基準定價樞紐的方向去努力，力爭在天然氣市場化改革、促進上下游環(huán)節(jié)競爭、發(fā)現(xiàn)市場價格、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面進行有益探索。但是，在戰(zhàn)略性框架制定時，宜朝著基準定價樞紐的方向去努力，立意要高、格局要大，要有20年以上的戰(zhàn)略眼光，要奔著中國乃至東北亞天然氣管道聯(lián)通區(qū)域內(nèi)基準定價樞紐的方向設(shè)置架構(gòu)體系。有鑒于此，建議對粵港澳大灣區(qū)建立天然氣交易樞紐事宜進行專項研究，本文僅給出框架性建議：
（1）借助全省“一張網(wǎng)”建設(shè)及油氣改革契機，建議能源行政主管部門堅持天然氣市場化改革方向，保持戰(zhàn)略定力，堅定改革決心，強制實施第三方準入，徹底打破縱向一體化，實現(xiàn)管網(wǎng)獨立；放開天然氣價格，主要對管網(wǎng)輸配氣費率、儲氣庫價格等進行監(jiān)管，同時，配合虛擬樞紐“入氣口+出氣口”的定價機制，動態(tài)調(diào)整監(jiān)管內(nèi)容。
（2）虛擬樞紐在區(qū)域內(nèi)具有排他性，需要政府強行推動才能建立起來。由于管網(wǎng)運營商處于完全壟斷地位，宜實行特許經(jīng)營和監(jiān)管定價，以及設(shè)立合適的激勵約束機制。為減少壟斷干預(yù)，管輸容量的分配、使用和結(jié)算等宜由獨立第三方機構(gòu)負責(zé)完成。從歐洲的經(jīng)驗教訓(xùn)來看，虛擬樞紐宜由單一主體集中運營，因此，宜與將要成立的國家油氣管網(wǎng)公司做好溝通，協(xié)調(diào)做好粵港澳大灣區(qū)虛擬樞紐建設(shè)。
（3）交易樞紐與交易中心宜互相協(xié)作，共同促進天然氣交易市場的容量增長和流動性提高。條件許可時，可考慮向國家發(fā)展改革委、國家能源局申請，設(shè)立粵港澳大灣區(qū)天然氣交易中心。
（4）交易流動性越高，釋放的交易信息越大，越能發(fā)現(xiàn)價格和吸引參與者?；浉郯拇鬄硡^(qū)天然氣交易樞紐建設(shè)初期，可考慮采用行政手段提高交易流動性。
（5）建議繼續(xù)加大天然氣管網(wǎng)、LNG接收站、調(diào)峰儲氣庫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，形成虛擬樞紐內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施全部向第三方開放。建議特別重視LNG接收站建設(shè)，抓住全球LNG過剩的機遇期，形成境內(nèi)外天然氣價格“連通器”，不斷引導(dǎo)國際天然氣生產(chǎn)和貿(mào)易商參與供給側(cè)市場競爭。
（6）在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，提前謀劃與境內(nèi)外主要期貨交易所對接，設(shè)計天然氣期貨、期權(quán)等金融衍生品，尋找合適的期貨交易所掛牌交易。爭取先于國內(nèi)其他天然氣交易樞紐形成期現(xiàn)貨交易機制，充分發(fā)揮“馬太效應(yīng)”，吸納交易流動性，提高定價影響力，爭取用10~15年的時間，使粵港澳大灣區(qū)天然氣虛擬交易樞紐成為中國天然氣基準定價樞紐。
（7）引導(dǎo)和培育行業(yè)自律組織、智庫機構(gòu)建設(shè)，為天然氣交易和價格形成提供數(shù)據(jù)信息、行業(yè)研究、監(jiān)管政策、決策咨詢、交易合約設(shè)計、行業(yè)規(guī)范等咨詢服務(wù)。
隨著粵港澳大灣區(qū)天然氣市場化交易的推進，將會影響天然氣的消費結(jié)構(gòu)及天然氣占一次能源消費的比例，反過來又會促進天然氣市場化交易的深化。2018年，中國的天然氣消費結(jié)構(gòu)為（估計值）：居民，20.9%；商業(yè)，7.0%；工業(yè)，44.5%；交通，8.6%；發(fā)電，18.6%；其他主要經(jīng)濟體的情況見表。2018年，中國天然氣消費占一次能源消費比例為7.4%，歐盟、OECD國家、美國、世界平均值分別為：23.4%、26.6%、30.5%、23.9%。隨著天然氣市場化交易的深化，預(yù)計會提高天然氣在一次能源中的價格競爭力，由此，將導(dǎo)致天然氣消費結(jié)構(gòu)的變化。特別是在粵港澳大灣區(qū)地區(qū)，在綜合考慮經(jīng)濟性和電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻等因素的情況下，發(fā)電用天然氣將會較快增長。
表 主要經(jīng)濟體天然氣消費結(jié)構(gòu)（2018年）
在成品油方面，中國仍在實施政府指導(dǎo)為主的定價機制，加之成品油不受管網(wǎng)限制的自由交易特性，暫不建議粵港澳大灣區(qū)開展成品油交易市場建設(shè)?，F(xiàn)階段，宜把主要精力集中到加大天然氣市場化改革、構(gòu)建交易體系、建立虛擬交易樞紐、探索培育天然氣基準定價樞紐體系上來，待市場有需要及相關(guān)條件成熟時，再考慮油品交易體系建設(shè)。
當(dāng)前，世界能源格局正在發(fā)生根本性變化，將對未來二三十年的全球能源貿(mào)易產(chǎn)生巨大影響。比如，2019年9月，美國原油和成品油凈出口8.9萬桶/天，這是自1940年代以來，石油貿(mào)易順差首次持續(xù)一個整月；與之相對照，2005年，美國按“消費量-生產(chǎn)量”定義的石油凈進口量達到第二次世界大戰(zhàn)以后的峰值，為6.3億噸。2018年，歐盟、日本的原油凈進口量亦低于2006年的水平。在LNG方面，最近五年（2014～2018年），美國已由LNG凈進口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪槐泵?、南美、日本等地區(qū)的LNG進口量均處于下行通道；歐盟的LNG進口量雖有恢復(fù)，但仍低于2010年的水平。中長期來看，在成品油、天然氣、電力等能源增量消費方面，中國仍將維持第一大增量消費國的地位。在此情況下，加快建設(shè)粵港澳大灣區(qū)能源市場化交易體制，有利于促進我國能源企業(yè)在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置資源，并依靠中國這一全球能源消費的最大增量市場，借著能源消費格局劇變的大趨勢，在生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)獲得更大話語權(quán)，提高我國能源供應(yīng)的經(jīng)濟性和安全性。
總體來看，加快建設(shè)粵港澳大灣區(qū)能源市場化交易體制，是貫徹落實習(xí)近平總書記“四個革命、一個合作”能源安全新戰(zhàn)略的重要舉措，是全面落實“一國兩制”方針、充分發(fā)揮粵港澳綜合優(yōu)勢、深化內(nèi)地與港澳合作的抓手之一。加之世界能源格局正處于劇變之中，這項工作又顯得尤為重要和緊迫。
原文首發(fā)于《電力決策與輿情參考》2019年12月9日第45、46期
審核：齊正平
編輯：李丹丹
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