LNG工廠負(fù)荷僅三成

11月以來(lái)，一場(chǎng)持續(xù)發(fā)酵的“氣荒”自北向南、由東向西迅速蔓延。先是河北、山西、山東、北京等地區(qū)紛紛拉響氣短警報(bào)，甚至連作為“大氣盆”的新、青、川、陜、蒙等地也大呼“氣短”。緊隨其后是川氣東送全線告急，限氣潮波及湖北、湖南、四川、重慶、云南等地區(qū)。為應(yīng)對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的氣荒，各地政府紛紛出臺(tái)一系列“保民限工”政策，作為非居民用氣大戶的LNG工廠首當(dāng)其沖，天然氣“僧多粥少”，LNG工廠大多處于“吃不飽”狀態(tài)。隨著安塞華油、湖北黃岡等工廠停工，LNG工廠開工率降至近年新低。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2017年12月19日，國(guó)內(nèi)LNG工廠總產(chǎn)能9838萬(wàn)方/天，而平均開工率不足4成，較之10月中旬，即采暖季來(lái)臨之前下降十五個(gè)百分點(diǎn)，同比則下滑了10%左右。

煤改氣消費(fèi)陡增

此次全國(guó)大范圍氣荒主要原因是“煤改氣”帶來(lái)的天然氣消費(fèi)量陡增與應(yīng)對(duì)不及的天然氣供應(yīng)之間的矛盾。今年是《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》的大限之年，各地政府紛紛加大煤改氣的實(shí)施力度，很多地方超額完成了煤改氣的目標(biāo)數(shù)量。以河北省為例，全年改造氣代煤用戶超出180萬(wàn)戶，市場(chǎng)缺口超過(guò)20億方。而中石油系統(tǒng)預(yù)估今冬其供應(yīng)北方資源缺口就達(dá)48億立方米。粗略計(jì)算，今冬農(nóng)村居民氣代煤、工業(yè)煤改氣在用氣缺口中占比分別達(dá)到50%和30%左右，電廠新增代煤氣量占比為20%。

從供應(yīng)來(lái)看，盡管上游氣源商采取滿負(fù)荷生產(chǎn)、擴(kuò)大進(jìn)口LNG以及實(shí)現(xiàn)資源調(diào)換等來(lái)加大天然氣供給，但國(guó)內(nèi)管道尚未實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通、儲(chǔ)氣庫(kù)建設(shè)滯后等因素制約了我國(guó)天然氣的調(diào)配及保障能力，加之上游單位對(duì)冬季突增的用氣量估計(jì)不足，短時(shí)間內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)供需雙方的快速對(duì)接。此外，中亞天然氣管道臨時(shí)減量導(dǎo)致陜京四線負(fù)荷下降，天津LNG接收站無(wú)法如期投產(chǎn)等因素也較大的削弱了今冬天然氣的保供能力。保供形勢(shì)嚴(yán)峻促使LNG大量支援管網(wǎng)，LNG消費(fèi)量飆升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，京津冀魯?shù)貐^(qū)LNG消費(fèi)量有望增長(zhǎng)至405萬(wàn)噸，同比增幅10%，消費(fèi)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自于區(qū)內(nèi)工業(yè)煤改氣及油改氣。

LNG工廠成本看漲

LNG工廠還需承受來(lái)自成本上漲的壓力。自今年9月1日起，為推動(dòng)天然氣價(jià)格市化， “三桶油”與上海石油天然氣交易中心陸續(xù)在東北、南部、西部和內(nèi)蒙等地區(qū)開展天然氣競(jìng)價(jià)交易。由于臨近取暖季節(jié)，下游LNG工廠競(jìng)拍積極，使得競(jìng)拍成交被不斷刷新。如西北寧陜等地LNG工廠氣源成本由此前的1.34元/立方米迅速上漲至1.88元/立方米，由于單體產(chǎn)量低，LNG工廠市場(chǎng)平均成本也被拉高；沿海LNG接收站槽批價(jià)格也跟隨高歌猛進(jìn)，同期漲幅超過(guò)30%。鑒于國(guó)內(nèi)天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期較長(zhǎng)，短期內(nèi)難以有效利用，故冬季“氣荒”或成常態(tài)化，競(jìng)價(jià)用氣亦有望成為獲取氣源的常態(tài)化手段，國(guó)際進(jìn)口LNG價(jià)格也將水漲船高，意味著未來(lái)高價(jià)將與冬季的天然氣伴隨，LNG用氣成本也將居高不下。

LNG暴漲背后的人為因素

LNG瘋漲除了供不應(yīng)求的基本面因素，還有人為因素。一方面，由于2015-2016年國(guó)內(nèi)LNG消費(fèi)增速相對(duì)緩慢，國(guó)內(nèi)企業(yè)購(gòu)買進(jìn)口LNG積極性不高，簽署長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議時(shí)對(duì)2017年消費(fèi)增量估計(jì)不足，只能通過(guò)加大LNG現(xiàn)貨采購(gòu)來(lái)應(yīng)急。目前來(lái)看，LNG現(xiàn)貨進(jìn)口到貨價(jià)折合人民幣成本不足4000元/噸。利潤(rùn)豐厚下部分LNG供應(yīng)商不排除隨行就市，人為惜售及哄抬價(jià)格，致使LNG高價(jià)被持續(xù)傳導(dǎo)至下游。另一方面，長(zhǎng)期以來(lái)，LNG行業(yè)缺少統(tǒng)一的價(jià)格標(biāo)桿及行業(yè)自律組織，缺乏主管層面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈及市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行的有效監(jiān)管，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于行業(yè)的健康發(fā)展。這種缺失帶來(lái)的不利影響在此次氣荒中暴露的淋漓盡致，甚至在一定程度助長(zhǎng)了LNG價(jià)格的無(wú)序上漲。

終端用戶苦不堪言

有價(jià)無(wú)市的LNG市場(chǎng)“一氣難求”，且高成本轉(zhuǎn)嫁給了下游用戶，大批小型工業(yè)用戶難以承受，甚至被迫關(guān)停。對(duì)LNG而言，限氣最直接影響到工業(yè)企業(yè)及LNG加氣站。工業(yè)企業(yè)尤以陶瓷和玻璃企業(yè)為甚。據(jù)了解，工業(yè)用戶分布較為集中的山東、河北等地小型用戶開工負(fù)荷下降至三成左右，停工面積也迅速擴(kuò)大至90%以上。加氣站用戶方面，隨著LNG價(jià)格上漲，LNG較之汽柴油經(jīng)濟(jì)性喪失，例如河北某地汽油零售價(jià)6.7元/L，換算為等熱值LNG零售價(jià)在4.2元/KG，該價(jià)格僅是當(dāng)前LNG主流零售價(jià)的一半。高昂的用氣成本對(duì)今年的LNG重卡業(yè)務(wù)造成巨大沖擊，無(wú)法消化高價(jià)氣的LNG重卡甚至改回柴油或停業(yè)。

LNG“南氣北上”

持續(xù)限氣加重市場(chǎng)供不應(yīng)求，用氣量大的北方地區(qū)與進(jìn)口資源相對(duì)充足的南方地區(qū)差價(jià)逐漸拉大，南北倒掛局面產(chǎn)生，套利開啟后南氣北上之路打開。當(dāng)前南方進(jìn)口LNG主要輻射至河南、安徽和山東等地。數(shù)據(jù)顯示，截止12月19日，以華南海氣為例，LNG送到河南部分地區(qū)到貨價(jià)與當(dāng)?shù)乇睔獠顑r(jià)可達(dá)800-1000元/噸，促使當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商爭(zhēng)相尋覓華南海氣資源。由于一氣難求，保供成了LNG中間商當(dāng)務(wù)之急，多數(shù)無(wú)暇顧及煤改氣帶來(lái)的巨大“商機(jī)”，新業(yè)務(wù)也處于停滯狀態(tài)。

LNG價(jià)格何時(shí)封頂？

LNG價(jià)格走向歸根結(jié)底取決于市場(chǎng)供需關(guān)系何時(shí)趨于平衡。在當(dāng)前大規(guī)模的煤改氣快速推進(jìn)的形勢(shì)下，運(yùn)用價(jià)格機(jī)制實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)供需平衡恐難以湊效。只有多措并舉、多方攜手方可在短期內(nèi)化解天然氣供需矛盾。短期內(nèi)需集中力量增加市場(chǎng)供應(yīng)量。譬如“三桶油”系統(tǒng)的內(nèi)部資源調(diào)換、加快新建成接收站及管道的投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，加大進(jìn)口LNG現(xiàn)貨采購(gòu)的同時(shí)擴(kuò)大新的天然氣來(lái)源渠道。同時(shí)充分利用民間力量參與保供，加速放寬LNG接收站及管網(wǎng)第三方準(zhǔn)入，積極推動(dòng)有條件的燃?xì)馄髽I(yè)增加LNG罐式集裝箱進(jìn)口采購(gòu)。在“煤改氣”尚未完工的地方沿用燃煤或電能利用。配套盡快建立天然氣供應(yīng)商及運(yùn)營(yíng)商的信息披露制度，實(shí)現(xiàn)供需雙方資源有效對(duì)接，提供政策決策依據(jù)。中期來(lái)看，則可在天然氣生產(chǎn)開發(fā)、天然氣管網(wǎng)互聯(lián)互通，以及深化天然氣價(jià)格改革機(jī)制等方面加快節(jié)奏。

可以預(yù)見在未來(lái)的幾個(gè)月內(nèi)，為緩解供需矛盾，進(jìn)口LNG到貨量將持續(xù)激增。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月LNG進(jìn)口激增49%至2910萬(wàn)噸，同比增速提高26個(gè)百分點(diǎn)。初步估計(jì)11-12月進(jìn)口LNG平均進(jìn)口量有望創(chuàng)下400萬(wàn)噸的歷史新高。“南氣北上”資源增多也填補(bǔ)了北方的供需缺口。隨著氣溫的逐漸下降，各地天然氣消費(fèi)進(jìn)入高峰期，居民采暖用氣量也將攀升至峰值。在一系列保供政策作用下居民用氣緊張局將得以緩解。非居民用氣則因不堪重負(fù)停運(yùn)增多，短期內(nèi)削減了一定量的用氣需求。供需關(guān)系緩和意味著LNG價(jià)格面臨沖高回落，得以逐步回歸理性，預(yù)計(jì)采暖季結(jié)束前依舊高于6000元/噸水平運(yùn)行。

LNG供需格局走向？

預(yù)計(jì)2017年我國(guó)天然氣消費(fèi)量將增至2450億方，增幅約18%。天然氣在我國(guó)一次能源消費(fèi)中的占比將達(dá)到7%，同比提升0.6個(gè)百分點(diǎn)。LNG全年消費(fèi)量則有望突破270億方，同比增幅為57%。其中工業(yè)用氣貢獻(xiàn)最大，在LNG消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比提升4%至52%。LNG城鎮(zhèn)用氣及交通用氣占比預(yù)計(jì)分別為7%和41%。2018年隨著煤改氣繼續(xù)推進(jìn)，工業(yè)用氣仍將保持較快增速，交通用氣因經(jīng)濟(jì)性不足遭遇逆替代，消費(fèi)增速有所減緩。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全國(guó)預(yù)計(jì)新增LNG接收站產(chǎn)能在1070萬(wàn)噸/年，包括新疆廣匯120萬(wàn)噸/年LNG接收站二期工程以及中石化300萬(wàn)噸/年天津LNG接收站工程等。從今冬“氣荒”中嘗到“甜頭”的LNG加工裝置也將加速上馬，預(yù)計(jì)2018年LNG工廠新增產(chǎn)能1200萬(wàn)方/天，增幅為12%。

后“氣荒”時(shí)代，更深層次的天然氣改革拉開帷幕。按照“管住中間、放開兩頭”的天然氣體制改革思路，上游和下游市場(chǎng)將加速開放，中間環(huán)節(jié)適當(dāng)解除管制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體增加，政府監(jiān)管職能轉(zhuǎn)變以及相關(guān)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則也將逐步形成。這將有助于構(gòu)建健康有序的LNG行業(yè)發(fā)展環(huán)境，加速行業(yè)洗牌，促進(jìn)LNG產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高整個(gè)LNG價(jià)值鏈水平。