我為什么建議投資者也要讀《孫子兵法》
錦緞
錦緞
jinduan006
上市公司研究平臺(tái)，專注價(jià)值發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造與傳播
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本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。
最近聽說因?yàn)殡娨晞】耧j的熱播，《孫子兵法》的銷量比較緊俏。去年我寫過幾篇關(guān)于孫子兵法與投資的文章，后來做了一個(gè)歸納，只是那篇文章沒有發(fā)出來。這里趁此機(jī)會(huì)再做下梳理。
這五項(xiàng)內(nèi)容是孫子兵法所說的“五事”，“故經(jīng)之以五事，校之以計(jì)，而索其情”。五事可以作為理解公司和理解投資的重要工具。
從理解公司的角度
：“道”可解釋為公司是否上下齊心，人和的問題；“天”代表公司的產(chǎn)品服務(wù)是否符合社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)；“地”可理解為公司的區(qū)域政策、廠房和銷售機(jī)構(gòu)所在地、產(chǎn)業(yè)鏈位置等等；“將”則是管理層；“法”則是內(nèi)部制度和文化等。
從理解投資的角度
：“道”表現(xiàn)為一種心和，包括人內(nèi)心的平和，能夠從投資中找到樂趣和價(jià)值，以及家人的支持，如果有團(tuán)隊(duì)的話，以及團(tuán)隊(duì)的有效配合；“天”可以理解為市場(chǎng)，市場(chǎng)是一個(gè)涵蓋面很廣的東西，但總的來講，是人與其環(huán)境的綜合；“地”則是具體的公司了；“將”，對(duì)于散戶而言，通常是我們自己；“法”則是我們投資的規(guī)則。
“五事”對(duì)于軍事很重要，對(duì)于我們做投資來講也是如此，所以要時(shí)?！靶Ｖ杂?jì)，而索其情”。孫子兵法強(qiáng)調(diào)的“知彼知己，勝乃不殆；知天知地，勝乃不窮”，說的也是同樣的道理。
在電視劇《貞觀之治》中，馬躍飾演的李世民在進(jìn)攻武牢關(guān)（應(yīng)
該還叫作虎牢關(guān)，電視劇大概是考慮李淵的爺爺李虎的避諱
）時(shí)，跟李五聊到了用兵的精髓，在于兩個(gè)字，一個(gè)是“算”，一個(gè)就是“騙”。
“算”
是一個(gè)概括性很強(qiáng)的字，我們做投資很多時(shí)候就是在“算”，“算”的對(duì)象包括市場(chǎng)行為，包括公司行為，也包括其他人的行為。所以我們也不要想不“算”什么事情，就能在市場(chǎng)中獲得良好收益。
“騙”
在投資中也是挺常用，主力挺喜歡采用這樣的手法，而如果沒有經(jīng)過一定的訓(xùn)練，人們常常很容易被騙，“形態(tài)”、“量?jī)r(jià)”、“消息”等等常常都不可避免具有欺騙性。
“算”和“騙”都可以說技術(shù)問題和心理問題的統(tǒng)一，因?yàn)槿魏螌?duì)未來的決策都涉及到一個(gè)概率問題，就像李世民料想竇建德不會(huì)繞遠(yuǎn)路偷襲長(zhǎng)安一樣，其實(shí)那是會(huì)有發(fā)生的概率的，在概率面前做出決斷需要有一定的魄力。
三、“善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝”
這句跟同在《形篇》的“善戰(zhàn)者，立于不敗之地，而不失敵之?dāng)∫病?，其?shí)投資也是一樣，
要想賺錢，首先就是要盡量避免虧錢
，也就是不做會(huì)讓你虧錢的事情，比如高買然后又低賣，或者頻繁交易，或者采用自己不熟悉或沒條件的方法（
對(duì)于大部分業(yè)余投資者而言，需要盯盤的短線投資，都不是好的方法
），然后就是等待機(jī)會(huì)，在合適的買點(diǎn)買，在合適的賣點(diǎn)賣。
實(shí)際上，我們往往幻想著賺錢，就不知道去盡力的避免虧錢，當(dāng)然，很多時(shí)候，如果不經(jīng)過虧錢或者其他挫折，我們就難以知道“立于不敗之地”的重要性，大多數(shù)人都會(huì)忘記“不敗”是獲勝的前提?！肮噬茟?zhàn)者之戰(zhàn)，無智名，無勇功，故其戰(zhàn)勝不忒”，那些能夠稱為軍事家的，往往不會(huì)去追求“險(xiǎn)勝”（
稍微運(yùn)氣不好就全軍覆滅
）。
四、“善戰(zhàn)者，其勢(shì)險(xiǎn)，其節(jié)短”
“勢(shì)”是孫子兵法中很重要的概念，高處的水具有“勢(shì)”，壓縮的彈簧也具有“勢(shì)”；“節(jié)”則指的是出擊的時(shí)機(jī)和節(jié)奏。
投資中，我們也需要把握“勢(shì)”，在我之前的文章有提到過
，因?yàn)檫@是運(yùn)動(dòng)前的一種能量狀態(tài)，我們研究估值，也是為了發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)轉(zhuǎn)的“勢(shì)能”，高估的話就會(huì)有下跌的“勢(shì)”，低估則有上漲的“勢(shì)”。在“勢(shì)能”足夠的時(shí)候行動(dòng)。
同樣，出擊的節(jié)奏也是很關(guān)鍵的一點(diǎn)，
買賣點(diǎn)的不同會(huì)帶來投資結(jié)果巨大的差別
，巴菲特是一個(gè)很能把握價(jià)格機(jī)會(huì)的人，當(dāng)然，國(guó)內(nèi)的關(guān)于巴菲特的讀物很多都只強(qiáng)調(diào)“買好公司”這點(diǎn)，卻忽視“好的價(jià)格”。
教條主義是很多實(shí)踐活動(dòng)最忌諱的事情，見機(jī)行事、因地制宜才是王道。投資中，有非常多的方法，各有千秋，而對(duì)于所有的這種方法，在具體的應(yīng)用場(chǎng)景又有不同的實(shí)際做法。
其中的原因在于，我們的方法往往是基于歷史經(jīng)驗(yàn)的邏輯總結(jié)，而現(xiàn)實(shí)中，任何兩段經(jīng)歷都不可能完全相同，想要
一勞永逸根本就不現(xiàn)實(shí)
，并且，每個(gè)人都不同，過去的你跟現(xiàn)在的你也有顯著的差異。
生物最重要的本能是趨利避害，人們的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)同樣是有這樣的本能，企業(yè)的行為、投資者的行為其根本在于獲取更多的利潤(rùn)或者說財(cái)富的增值。
事實(shí)上，在分析某次事件的對(duì)企業(yè)和投資的時(shí)候，或許需要問下“叟不遠(yuǎn)千里而來，亦將有以利吾國(guó)乎”，也就是分析事件將如何影響企業(yè)和我們的利益。在評(píng)估其他人投資行為的時(shí)候，很重要的一點(diǎn)也是利害分析。
此外，
分析是一回事，行動(dòng)是另一回事
，行動(dòng)中需要做的就是：“合于利而動(dòng)，不合于利而止”。
七、“先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可驗(yàn)于度，必取于人，知敵之情者也”
這里強(qiáng)調(diào)的是情報(bào)的重要性。
信息是投資決策的關(guān)鍵變量，我們不能忽略，而是需要建立一套完備的情報(bào)體系，當(dāng)然，說是情報(bào)，實(shí)際上更多的是對(duì)公開資料的及時(shí)整理和分析（
機(jī)構(gòu)現(xiàn)在比較喜歡花錢建軟件來整理信息
）。也就是需要?dú)w納各種公開的信息渠道，官方和非官方的，并形成一個(gè)定期的閱讀機(jī)制。
公開信息本來就已經(jīng)滯后，這種滯后是我們一介散戶難以彌補(bǔ)的，所以我們就不能在公開信息的基礎(chǔ)上加上另外一層的滯后期。而且，也不要以為那些能夠提前獲得信息的機(jī)構(gòu)或其他投資者就有多么牛逼，他們中的很多也是普通人而已，如果不會(huì)分析，提前拿到信息并沒有什么用處。
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