3月最后一周，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）首只ESG股權(quán)投資主題基金——金責(zé)ESG基金成立，為更多資金以ESG角度流入北交所奠定基礎(chǔ)。就在幾周前，廣西北部灣銀行發(fā)行首款ESG主題理財產(chǎn)品——廣西北部灣銀行富桂寶固添益G24060期，成為廣西首家發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品的地方法人金融機(jī)構(gòu)。隨著ESG逐漸成為投融資決策中的關(guān)鍵考量因素，以ESG為主題的金融產(chǎn)品越來越多，發(fā)行渠道愈發(fā)多樣，整體呈現(xiàn)量質(zhì)齊升的態(tài)勢。

作為北交所首只ESG主題基金，金責(zé)ESG基金規(guī)模3億元，由北京金長川資本管理有限公司與責(zé)任云（北京）控股集團(tuán)有限公司共同發(fā)起，旨在對北交所擬IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項目進(jìn)行投資。

從行業(yè)來看，金責(zé)ESG基金將聚焦節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源、新材料四大領(lǐng)域，并針對每一個領(lǐng)域的特點(diǎn)設(shè)置其在環(huán)境、社會責(zé)任、治理方面的不同權(quán)重比例。同時，金責(zé)ESG基金還將通過對被投企業(yè)常態(tài)化監(jiān)測、ESG培訓(xùn)、指導(dǎo)ESG信披等，不斷加強(qiáng)投資組合的ESG屬性。

金長川資本創(chuàng)始人、董事長劉平安表示，金責(zé)ESG基金的設(shè)立不僅補(bǔ)足了北交所的市場空缺，還是一次意義重大的新模式探索，更是順應(yīng)時代趨勢，踐行投資者責(zé)任，助力北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)建立ESG體系、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的舉措。

金責(zé)ESG基金將進(jìn)一步引導(dǎo)資金流向可持續(xù)領(lǐng)域，吸引更多ESG領(lǐng)域投資者進(jìn)入北交所市場，為更多企業(yè)更大規(guī)模、更大程度、更高質(zhì)量披露ESG信息奠定基礎(chǔ)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為， 金責(zé)ESG基金具備投好和投專的潛質(zhì) 。

與金責(zé)ESG基金不同，廣西北部灣銀行富桂寶固添益G24060期是固定收益類封閉式凈值型理財產(chǎn)品，期限539天，業(yè)績比較基準(zhǔn)3.90%，募集金額1.3億元。ESG主題理財產(chǎn)品主要從環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任及公司治理的維度，適度參與ESG相關(guān)資產(chǎn)的投資，致力于挖掘符合綠色投資理念的債券，推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時兼顧?quán)l(xiāng)村振興、共建“一帶一路”、高質(zhì)量發(fā)展等領(lǐng)域，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益雙贏。

“對投資者而言，創(chuàng)建符合自身需求的ESG產(chǎn)品是關(guān)鍵，但產(chǎn)品如何在行業(yè)分配和公司選擇中體現(xiàn)ESG影響力，則是一個較大挑戰(zhàn)?！被葑u(yù)常青ESG研究組聯(lián)席董事賈菁薇接受《中國能源報》記者采訪時表示。

ESG投資是指將ESG等非財務(wù)因素納入投資決策過程，我國ESG投資起步較晚，但發(fā)展速度卻很快，且正在成為新的投資主流。銀行ESG實踐主要來自綠色貸款，專注氣候風(fēng)險管理水平的提升。保險機(jī)構(gòu)則通過相關(guān)保險產(chǎn)品來實踐ESG。證券公司更多發(fā)揮多業(yè)務(wù)線“橋梁”功能，引導(dǎo)ESG投資。此外，私募股權(quán)和另類投資也是ESG投資發(fā)力的重要方向。

根據(jù)中誠信綠金數(shù)據(jù)，中國ESG主題金融產(chǎn)品近幾年發(fā)行明顯提速，以公募基金為例，截至2023年5月，ESG相關(guān)公募基金產(chǎn)品共368只，整體規(guī)模達(dá)4446.8億元，較2022年底新發(fā)36只產(chǎn)品，規(guī)模增加100.6億元。

據(jù)華夏基金研究發(fā)展部執(zhí)行總經(jīng)理肖瀟介紹，在歐美等成熟市場中，ESG投資規(guī)模在資產(chǎn)管理總規(guī)模占比超30%，而國內(nèi)ESG基金占全部非貨基金的比例僅3.65%。我國ESG投資擁有長足發(fā)展空間。

金融數(shù)據(jù)和分析工具服務(wù)商萬得（Wind）指出，從整體業(yè)績上看，2020年到2022年的三年間，ESG主題基金的平均年化收益率為13.86%，平均凈值超越基準(zhǔn)的年化收益率達(dá)8.45%。從過去十年（2013-2022年）更長的時間維度來看，平均年化收益率為10.62%，平均凈值超越基準(zhǔn)的年化收益率達(dá)5.80%，一定程度上展現(xiàn)出配置這類產(chǎn)品開展長期投資的優(yōu)勢和潛力。

劉平安指出， 雖然ESG投資在我國起步較晚，但ESG投資高度契合我國高質(zhì)量發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級要求，有廣闊的發(fā)展空間和市場基礎(chǔ) 。從投資實踐的角度來看，ESG投資提供了一個全面、統(tǒng)一的框架，ESG投資策略的使用使基金能夠獲取并利用更多的信息，這有利于基金更好地識別優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。同時，ESG投資策略可以幫助基金規(guī)避潛在風(fēng)險，忽視ESG風(fēng)險可能會導(dǎo)致重大負(fù)面事件的發(fā)生，進(jìn)而帶來商譽(yù)的損害甚至投資損失。

事實上，我國ESG體系建設(shè)仍處于初級階段，把握ESG投資的發(fā)展路徑至關(guān)重要。中國社會科學(xué)院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院與社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布的《中國ESG投資發(fā)展報告（2023）》指出，影響ESG產(chǎn)品策略選擇和規(guī)模增長的因素包括發(fā)展路徑、投資者認(rèn)知、政策推動、資金引導(dǎo)、資本市場深度。

截至目前，我國ESG金融產(chǎn)品中私募股權(quán)基金仍然較低，且尚未廣泛地引入ESG體系，與之相關(guān)的評估和監(jiān)管機(jī)制有待完善。根據(jù)《中國ESG投資發(fā)展報告（2023）》數(shù)據(jù)，截至2022年，發(fā)布ESG相關(guān)報告的A股上市公司占比達(dá)28.5%。

賈菁薇指出，目前中國市場的ESG披露體制在早期發(fā)展階段，大部分上市公司在學(xué)習(xí)和建設(shè)本身ESG信息披露的階段。 擁有高質(zhì)量的相關(guān)的ESG數(shù)據(jù)對建立符合境內(nèi)市場的ESG投資組合有關(guān)鍵作用 。

此外，境內(nèi)外的投資人在過去幾年內(nèi)專注于提升投資團(tuán)隊內(nèi)部的ESG評價體系， 通過借助第三方評級機(jī)構(gòu)或內(nèi)部評價標(biāo)準(zhǔn)，希望對所投公司進(jìn)行客觀的符合市場要求的ESG評價。

談到ESG投資的挑戰(zhàn)，賈菁薇對《中國能源報》記者坦言：“事實上，不同投資機(jī)構(gòu)會有不同的ESG評價體系，但如何抓取到最關(guān)鍵且最有可能影響到企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)的ESG事件，以及如何確定該投資產(chǎn)品可以具體反映出對環(huán)境社會存在正面影響，都是大部分投資人的困惑?！?

她補(bǔ)充強(qiáng)調(diào)，一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體如歐盟，目前出臺的一些政策措施針對ESG相關(guān)投資產(chǎn)品設(shè)定了標(biāo)準(zhǔn)和要求，這或許可以為我國加強(qiáng)ESG投資標(biāo)準(zhǔn)提供借鑒。