房地產(chǎn)市場的寒氣，廣聯(lián)達(dá)感受到了
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以下文章來源于數(shù)智猿
，作者七七
數(shù)智猿
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關(guān)注數(shù)據(jù)智能產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)IPO及上市公司新媒體。數(shù)智猿以大數(shù)據(jù)與人工智能為核心關(guān)注領(lǐng)域，覆蓋云計算、物聯(lián)網(wǎng)、MR、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)在產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用發(fā)展情況，并對相關(guān)準(zhǔn)IPO階段及上市成熟企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品以及公司綜合治理方面進(jìn)行深度研究與報道。
2024年3月25日，國內(nèi)數(shù)字建筑平臺服務(wù)商廣聯(lián)達(dá)發(fā)布了《2023年年度報告》。
廣聯(lián)達(dá)表示，2023年是公司九三戰(zhàn)略的開局之年，受建筑行業(yè)開工情況影響，公司整體業(yè)務(wù)開展節(jié)奏受到影響，2023全年實現(xiàn)營業(yè)收入65.25億元人民幣，同比下降0.42%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.16億元，同比下降88.02%。
這是2015年以來，廣聯(lián)達(dá)首次出現(xiàn)營收下滑的情況，而凈利潤的下滑幅度更是驚人，那么，這個素來有“工程造價軟件龍頭”之稱的企業(yè)是怎么了？
數(shù)字成本業(yè)務(wù)占比提升至79%
財報數(shù)據(jù)顯示，廣聯(lián)達(dá)2023年營收65.25億元人民幣，相比2022年略有回落。從2019-2023年的營收變化來看，廣聯(lián)達(dá)在2021年營收獲得大幅增長，增速高達(dá)40.92%，2022年增速回落至17.8%，而在2023年則出現(xiàn)同比下降，這也是2015年以來首次出現(xiàn)營收下滑。
數(shù)據(jù)來源：廣聯(lián)達(dá)財報 制圖：數(shù)據(jù)猿
通
過建筑業(yè)咨詢公司慧樸咨詢的研究報告《2013-2022年建筑業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)分析》，我們可以看到2019-2022年期間建筑業(yè)的產(chǎn)值變化，廣聯(lián)達(dá)在此期間的營收增速變化與整個建筑行業(yè)的產(chǎn)值增速變化趨勢極為類似，而且從增速數(shù)值來看，廣聯(lián)達(dá)的表現(xiàn)是優(yōu)于建筑行業(yè)的，這也說明廣聯(lián)達(dá)的產(chǎn)品在建筑行業(yè)的強大競爭力。
據(jù)悉，廣聯(lián)達(dá)在國內(nèi)數(shù)字造價領(lǐng)域市場份額約七成，國內(nèi)同行盈建科、品茗科技、斯維爾、海邁科技、魯班集團(tuán)等公司，規(guī)模都不大，無法與廣聯(lián)達(dá)形成有效競爭。
2023年，全國建筑業(yè)實現(xiàn)增加值8.57萬億元，同比增長7.1%；建筑業(yè)完成產(chǎn)值31.59萬億元，同比增長5.77%。
也就是說在客群行業(yè)產(chǎn)值出現(xiàn)增長的情況下，廣聯(lián)達(dá)的營收出現(xiàn)了同比下滑。在財報中，廣聯(lián)達(dá)表示，2023年營收下滑主要原因是建筑業(yè)開工情況不佳。經(jīng)查，2023年，全國建筑企業(yè)新簽訂合同額35.60萬億元，同比下降0.91%。
據(jù)此，我們推測，廣聯(lián)達(dá)的營收變化與建筑企業(yè)新簽合同額具有較大的相關(guān)性。
從營收構(gòu)成來看，廣聯(lián)達(dá)將業(yè)務(wù)劃分為三大業(yè)務(wù)板塊和數(shù)個創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元，分別為數(shù)字成本、數(shù)字施工、數(shù)字設(shè)計業(yè)務(wù)板塊；數(shù)字建設(shè)方、數(shù)字城市、數(shù)字供采、數(shù)字教育、數(shù)字金融等多個創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元；根據(jù)業(yè)務(wù)區(qū)域不同，又分為國內(nèi)業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)。
2023年，數(shù)據(jù)成本業(yè)務(wù)營收占比79%，數(shù)字施工業(yè)務(wù)占比13%，二者合計占比92%。與2022年相比，數(shù)據(jù)施工與數(shù)字成本工業(yè)務(wù)的占比出現(xiàn)此消彼長的變化。
數(shù)據(jù)來源：廣聯(lián)達(dá)財報 制圖：數(shù)據(jù)猿
數(shù)字成本業(yè)務(wù)目前主要以SaaS模式為客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)。數(shù)字成本業(yè)務(wù)持續(xù)從單崗位工具向成本全過程應(yīng)用場景升級，數(shù)字新成本產(chǎn)品實現(xiàn)標(biāo)桿企業(yè)深度應(yīng)用區(qū)域全覆蓋的突破。2023年，數(shù)字新成本產(chǎn)品實現(xiàn)云收入5.98億元，同比增長52.36%；簽訂云合同5.35億元，同比下降21.50%。
從營收占比來看，數(shù)字成本業(yè)務(wù)已經(jīng)成為廣聯(lián)達(dá)的拳頭產(chǎn)品。過去廣聯(lián)達(dá)產(chǎn)品以單機軟件為主，近幾年逐步向云端轉(zhuǎn)換，目前產(chǎn)品云轉(zhuǎn)換率超過九成，云服務(wù)一方面提高了公司軟件的銷售和管理效率，另一方面更低的價格和更便捷的購買方式，使過去盜版軟件用戶逐步向正版軟件逐步轉(zhuǎn)移，這也是廣聯(lián)達(dá)近幾年營收持續(xù)增長的核心邏輯。
從時間線來看，廣聯(lián)達(dá)自2017年開啟二次創(chuàng)業(yè)（2017-2025），通過數(shù)字化手段解決項目進(jìn)度、成本、質(zhì)量、安全、環(huán)保等問題，助力建筑行業(yè)加速完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。七三期間（2017-2019）公司實施云轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)產(chǎn)品形態(tài)、思維模式以及商業(yè)模式的蛻變；八三期間（2020-2022）公司夯實雙航道、突破新設(shè)計、打造成型數(shù)字項目集成管理PaaS平臺，實現(xiàn)多業(yè)務(wù)價值提升；邁入九三（2023-2025）公司迎來二次創(chuàng)業(yè)收官期。
而2023年營收之所以出現(xiàn)下滑，除了建筑業(yè)開工不佳的影響，也說明云轉(zhuǎn)型帶來的增長效應(yīng)已經(jīng)結(jié)束。
海外業(yè)務(wù)方面，2023年占比3%，國內(nèi)業(yè)務(wù)占比97%，這說明，廣聯(lián)達(dá)的服務(wù)群體主要還是在中國境內(nèi)。
據(jù)透露，廣聯(lián)達(dá)在拓展海外業(yè)務(wù)上存在較大難處，目前仍以并購方式切入海外市場為主。
2023年，廣聯(lián)達(dá)的海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入1.94億元人民幣，同比增加26.43%，主要源于子公司MagiCAD Group Oy(芬蘭)收購的能耗模擬軟件公司EQUA Simulation AB (瑞典)在報告期納入合并范圍。
本
次財報較為引人注目的是凈利潤的大幅下滑，財報數(shù)據(jù)顯示，2023年度歸上市公司的凈利潤1.16億元人民幣，同比下降88.02%；相比2022年的9.67億元凈利潤，少了8.51億元。廣聯(lián)達(dá)表示，這主要是人力成本、折舊攤銷和資產(chǎn)減值增加所致。
通過觀察2019-2023年的毛利率與運營利潤率數(shù)據(jù)，可以看出，毛利率有逐年下降的趨勢，從數(shù)據(jù)來看，每年下滑約1個百分點。而運營利潤率在2019-202年呈現(xiàn)出逐年上升的態(tài)勢，每年上升約3個百分點。但是2023年運營利潤率出現(xiàn)大幅下滑，從2022年的16.7%直接下滑至2.6%。
數(shù)據(jù)來源：廣聯(lián)達(dá)財報 制圖：數(shù)據(jù)猿
從三大費用來看，2023年，銷售費用新增3.18億元人民幣，研發(fā)費用新增3.8億元，管理費用增加0.35億元。三項合計新增7.33億元。
數(shù)據(jù)來源：廣聯(lián)達(dá)財報 制圖：數(shù)據(jù)猿
從2019-2023年的資產(chǎn)減值來看，2023年資產(chǎn)減值損失達(dá)1.11億元，相比2022年的900多萬，高出1億多。
數(shù)據(jù)來源：廣聯(lián)達(dá)財報 制圖：數(shù)據(jù)猿
從三大費用的新增金額（7.33億元），加上資產(chǎn)減值損失的數(shù)據(jù)，基本上接近之前測算的凈利潤減少額（8.51億元）。
從金額上看，對凈利潤影響顯著的還是三大費用，尤其是銷售費用與研發(fā)費用。從會計處理上看，無形資產(chǎn)攤銷通常計入的是研發(fā)費用，因此，研發(fā)費用的逐年上升是可以理解的。但是銷售費用在2023年新增3.18億元，而且并沒有因此帶來營收的增長，就比較難以理解了。
廣聯(lián)達(dá)表示，銷售費用的變動主要是因為銷售人員增長相應(yīng)人力成本、差旅交通費、辦公租房折舊、業(yè)務(wù)宣傳費等增加所致。
經(jīng)查財報，廣聯(lián)達(dá)2023年銷售人員4127人，相比2022年的4664人，減少了537人。銷售人員薪酬從11.65億增加到14.40億，算下來，2023年，銷售人員的平均年薪從24.98萬漲到34.88萬。
從運營的角度來看，廣聯(lián)達(dá)要想改善運營利潤，非常有必要提升銷售的效率。
綜合以上信息，我們認(rèn)為，廣聯(lián)達(dá)的二次創(chuàng)業(yè)是成功的。這個成功除了廣聯(lián)達(dá)選擇的云服務(wù)路線的正確，更離不開建筑行業(yè)的繁榮發(fā)展。
如今，云轉(zhuǎn)型帶來的增長效應(yīng)已經(jīng)結(jié)束，未來又或許要持續(xù)面對建筑行業(yè)的開工不佳，那么，廣聯(lián)達(dá)是否做好了三次創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備呢？
自研建筑行業(yè)AI大模型
啟動三次創(chuàng)業(yè)？
財報透露，隨著人工智能技術(shù)不斷突破，廣聯(lián)達(dá)自研建筑行業(yè)AI大模型，能夠?qū)ㄖ袠I(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行知識增強問答、自動化、分析、生成增強基本能力計算，搭建AI平臺提供行業(yè)AI應(yīng)用開發(fā)的全流程工具及MaaS（模型即服務(wù)）服務(wù)模式。
2023年7月，廣聯(lián)達(dá)在互動平臺表示，建筑業(yè)系統(tǒng)性數(shù)字化正處于快速發(fā)展階段，AI是支持?jǐn)?shù)字建筑的重要底層技術(shù)之一。公司早在2015年便專門設(shè)立了AI團(tuán)隊進(jìn)行建筑大數(shù)據(jù)和AI相關(guān)技術(shù)的研究，目前已經(jīng)構(gòu)建了建筑行業(yè)AI大模型層、工具平臺層、產(chǎn)品應(yīng)用層三層AI技術(shù)體系。產(chǎn)品應(yīng)用層主要分三部分：第一部分是基于圖形計算與建筑行業(yè)大模型的數(shù)字交易與成本AI，包括智能組價、智能識圖、機器管招投標(biāo)等；第二部分是基于建筑行業(yè)大模型的工程現(xiàn)場全景AI，該部分發(fā)展速度最快，數(shù)據(jù)積累也最快。行業(yè)中每天產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，通過具備領(lǐng)域知識的行業(yè)大模型推動數(shù)據(jù)決策類產(chǎn)品的落地；第三部分是基于多模態(tài)大模型的生成式設(shè)計AI，定位為智能設(shè)計的CoPilot。廣聯(lián)達(dá)稱，AI在建筑行業(yè)應(yīng)用空間巨大，公司會針對建筑行業(yè)大模型和BIM模型、圖像、圖形等數(shù)據(jù)，持續(xù)打造建筑行業(yè)AI的能力。
從歷年年報來看，廣聯(lián)達(dá)造價大數(shù)據(jù)及AI 應(yīng)用項目從2019年開始開發(fā)，2023年2月底開發(fā)完成。對于這個AI項目，廣聯(lián)達(dá)5年下來投資了約2.62億元，相對現(xiàn)在主流的AI的投入水平并不算高。
來源：廣聯(lián)達(dá)財報
從以上描述來看，AI主要面向工程造價咨詢單位，同時還有一個智能與裝配算量的軟件，是未來用于工程計量的AI工具。
目前從財報里面還沒看到相關(guān)的產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)。廣聯(lián)達(dá)表示，造價大數(shù)據(jù)及AI應(yīng)用除了服務(wù)于工程造價咨詢企業(yè)，還可以向廣聯(lián)達(dá)的其他業(yè)務(wù)線提供AI能力復(fù)用，與數(shù)字施工業(yè)務(wù)、供采業(yè)務(wù)、數(shù)字高校業(yè)務(wù)及政務(wù)業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)。
那么，我們是否可以推測，廣聯(lián)達(dá)的下一個轉(zhuǎn)型點是AI化呢？
不過，造價是一個需要多元化發(fā)展的工作，與人的溝通是重中之重，完全被AI替代的可能性不大。這也將持續(xù)考驗廣聯(lián)達(dá)的研發(fā)水平。
對于市場來說，誰能開發(fā)出貼切市場需求的產(chǎn)品，幫助客戶降本增效，誰就將有機會贏家通吃。
從黨的二十大到全國兩會，都明確提出“促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)深度融合”，并寫入了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》。聚焦住房和城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域，“舉全行業(yè)之力打造‘?dāng)?shù)字住建’”的提出，為住房和城鄉(xiāng)建設(shè)行業(yè)各領(lǐng)域加快數(shù)字化應(yīng)用、開展“數(shù)實融合”指明了方向。
IDC數(shù)據(jù)顯示，中國數(shù)字建造市場在2025年之前預(yù)期保持10%以上的復(fù)合增長率，高于建筑業(yè)增加值歷年3-7%的增速。綜合來看，建筑業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型前景廣闊。
經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，科技的發(fā)展，這些都需要管理層保持足夠的警惕性，居安思危，提前布局，才能不立于危墻之下。
本文來源：數(shù)智猿
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