煤炭生產(chǎn)季節(jié)性下挫 產(chǎn)運(yùn)銷迎增值稅利好

——1-2月份煤炭運(yùn)行情況和未來(lái)發(fā)展分析

能源情報(bào)研究中心 張立寬

2019年1-2月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)5.3%。工業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，多數(shù)行業(yè)和產(chǎn)品保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新動(dòng)能和消費(fèi)品制造業(yè)增長(zhǎng)較快，私營(yíng)企業(yè)增長(zhǎng)加快，工業(yè)品出口平穩(wěn)增長(zhǎng)。1-2月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比下降14.0%。經(jīng)測(cè)算，剔除春節(jié)因素，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額與上年同期持平略降，其中煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)下降23.2%。1-2月份，規(guī)模以上工業(yè)原煤生產(chǎn)同比下降，原油、電力生產(chǎn)增速放緩，天然氣生產(chǎn)保持較快增長(zhǎng)。

未來(lái)，隨著4月份增值稅稅率的調(diào)低，煤炭上下游行業(yè)將迎來(lái)新一輪政策利好。

1-2月份，原煤生產(chǎn)同比下降1.5%，上年12月同比增長(zhǎng)2.1%，增速由正轉(zhuǎn)負(fù)；生產(chǎn)原煤5.1億噸，日均產(chǎn)量871萬(wàn)噸。1-2月，晉陜蒙累計(jì)生產(chǎn)原煤34928.6萬(wàn)噸，占全國(guó)原煤產(chǎn)量的68%，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升。三省區(qū)原煤產(chǎn)量分別為內(nèi)蒙古14384.7萬(wàn)噸、山西13465.9萬(wàn)噸、陜西7078萬(wàn)噸。

圖1 規(guī)模以上工業(yè)原煤生產(chǎn)月度走勢(shì)圖（來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）

分析認(rèn)為，由于1-2月份正值元旦和春節(jié)假期，季節(jié)性因素影響明顯。這兩個(gè)月，企業(yè)停產(chǎn)放假范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，產(chǎn)區(qū)安全檢查力度加大，供應(yīng)明顯收緊，剛性需求逐漸轉(zhuǎn)弱，原煤產(chǎn)量有所下降。

從電煤來(lái)看，1-2月發(fā)電耗煤同比增速跌幅擴(kuò)大，工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)偏慢。2月下旬六大集團(tuán)發(fā)電耗煤增速因春節(jié)錯(cuò)位而大幅回升至42.8％，但2月同比跌幅為14.9％，仍較1月擴(kuò)大。整體來(lái)看，1-2月發(fā)電耗煤合計(jì)同比下降10.2％，較2018年12月2％的跌幅明顯擴(kuò)大。

據(jù)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)，1-2月進(jìn)口煤及褐煤合計(jì)5114萬(wàn)噸，同比增加5.0%。其中，1月份進(jìn)口煤炭3350萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.5%；2月份進(jìn)口1764萬(wàn)噸，同比下降15.6%，環(huán)比大幅下滑近一半，這主要由于國(guó)家采取了加強(qiáng)進(jìn)口煤質(zhì)管理、延長(zhǎng)澳洲焦煤通關(guān)時(shí)間等一系列調(diào)控措施。展望2019年，隨著國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)供需矛盾弱化，價(jià)格中樞回落，進(jìn)口煤量預(yù)計(jì)呈逐步下降趨勢(shì)，但行業(yè)供給端韌性仍然偏強(qiáng)。

圖2 煤炭進(jìn)口月度走勢(shì)圖（來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）

1月份，全國(guó)主要港口發(fā)運(yùn)煤炭7158萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.1%。2月份，由于資源不足導(dǎo)致產(chǎn)地煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲，港口發(fā)運(yùn)成本增加，價(jià)格倒掛嚴(yán)重，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)積極性低迷，港口發(fā)運(yùn)量同比下降。2月份，主要港口合計(jì)發(fā)運(yùn)煤炭約為5290萬(wàn)噸，同比下降10.4%。1-2月份，我國(guó)主要港口累計(jì)發(fā)運(yùn)煤炭12448萬(wàn)噸，同比下降1.2%。

截至2月底，秦皇島港5500大卡煤炭綜合交易價(jià)格為每噸569元，5000大卡煤炭每噸511元，4500大卡煤炭每噸454元，均與上年12月24日基本持平。

圖3 秦皇島港煤炭?jī)r(jià)格情況（來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）

分析認(rèn)為，由于春節(jié)期間，部分煤礦陸續(xù)停工放假，與此同時(shí)下游用戶經(jīng)過(guò)前期集中采購(gòu)之后，下游補(bǔ)庫(kù)基本告一段落，需求轉(zhuǎn)向平穩(wěn)，價(jià)格走勢(shì)以穩(wěn)為主。

從電煤來(lái)看，1-2月，下游電煤日耗出現(xiàn)明顯下滑，加之電廠煤炭庫(kù)存居于高位，基本可以滿足春節(jié)期間煤炭需求，電廠補(bǔ)庫(kù)壓力較小。1-2月份，6大沿海電廠日均耗煤60.3萬(wàn)噸/天，同比下滑10%，增速與全國(guó)火電產(chǎn)量增速背離，主要受到外購(gòu)電增加等因素影響。截至2月底，6大沿海電廠煤炭庫(kù)存1709萬(wàn)噸，同比增加322萬(wàn)噸，庫(kù)存可用天數(shù)25.3天，同比下降1.8天。截至2月底，環(huán)渤海主要4個(gè)港口（秦皇島+曹妃甸+國(guó)投京唐港+黃驊港）煤炭庫(kù)存1330萬(wàn)噸，同比增加167萬(wàn)噸。動(dòng)力煤期價(jià)波動(dòng)幅度將有所收窄，基本保持平穩(wěn)走勢(shì)。

1-2月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入14.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.3%。采礦業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6308.4億元，同比增長(zhǎng)3.8%。其中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3373.5億元，同比增長(zhǎng)2.6%；其他采礦業(yè)為2.6億元，同比下降13.3%。

1-2月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7080.1億元，同比下降14.0%。采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額701.5億元，比上年下降12.6%。其中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額336.2億元，同比下降23.2%。

1-2月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)營(yíng)業(yè)成本2435.4億元，同比增長(zhǎng)7.5%。采礦業(yè)營(yíng)業(yè)成本4578.2億元，同比增長(zhǎng)7%。

1.國(guó)家能源局核準(zhǔn)內(nèi)蒙古、山西產(chǎn)能1080萬(wàn)噸

國(guó)家能源局近日發(fā)布公告，核準(zhǔn)批復(fù)了內(nèi)蒙古上海廟礦區(qū)長(zhǎng)城五號(hào)煤礦、山西晉城礦區(qū)鄭莊煤礦、山西陽(yáng)泉礦區(qū)溫家莊煤礦改擴(kuò)建等3個(gè)項(xiàng)目。根據(jù)公告，上述3個(gè)煤礦項(xiàng)目均屬于煤炭產(chǎn)能置換項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能1080萬(wàn)噸/年。其中，內(nèi)蒙古上海廟礦區(qū)長(zhǎng)城五號(hào)煤礦項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市鄂托克前旗，單位為鄂托克前旗長(zhǎng)城五號(hào)礦業(yè)有限公司。總投資26.82億元（不含礦業(yè)權(quán)費(fèi)用）。山西晉城礦區(qū)鄭莊煤礦項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于山西省晉城市沁水縣，單位為沁水縣鑫海能源有限責(zé)任公司。項(xiàng)目總投資88.02億元（不含礦業(yè)權(quán)費(fèi)用）。該項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模400萬(wàn)噸/年，配套建設(shè)相同規(guī)模的選煤廠。

2.中國(guó)神華去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)438.67億元

近日，中國(guó)神華發(fā)布的2018年度報(bào)告顯示，2018年公司（中國(guó)神華能源股份有限公司，下同）營(yíng)業(yè)收入為2641.01億元，同比增長(zhǎng)6.2%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額700.69億元，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為438.67億元，同比分別下降0.4%和2.6%。對(duì)于業(yè)績(jī)的同比微降，中國(guó)神華此前在業(yè)績(jī)預(yù)告中將其歸因于“自產(chǎn)煤?jiǎn)挝簧a(chǎn)成本的上升、少數(shù)股東權(quán)益占比較高的發(fā)電部分利潤(rùn)占比上升以及三供一業(yè)的分離移交”。報(bào)告表示，按銷售量計(jì)算，集團(tuán)是中國(guó)乃至全球第一大煤炭上市公司，2018年集團(tuán)煤炭銷售量460.9百萬(wàn)噸，商品煤產(chǎn)量296.6百萬(wàn)噸。

報(bào)告稱，2019年全年，公司計(jì)劃商品煤產(chǎn)量2.9億噸，煤炭銷售量4.27億噸，售電量1431億千瓦時(shí)，營(yíng)業(yè)收入2212億元，營(yíng)業(yè)成本1249億元，期間費(fèi)用229億元。

1.煤炭由總量性去產(chǎn)能轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能、系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能

過(guò)去三年，煤炭去產(chǎn)能主要目標(biāo)任務(wù)基本完成，未來(lái)將更多運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化手段，鞏固“三去一降一補(bǔ)”成果，增強(qiáng)微觀主體活力，提升產(chǎn)業(yè)鏈水平，暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。2019年繼續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能，健全各方面責(zé)任共擔(dān)和損失分擔(dān)機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰，加快處置“僵尸企業(yè)”，制定退出實(shí)施辦法。同時(shí)，將加大企業(yè)兼并重組力度，將其與降低企業(yè)杠桿率結(jié)合起來(lái)，為高質(zhì)量發(fā)展騰出空間和資源。煤炭行業(yè)由總量性去產(chǎn)能轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能、系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能。當(dāng)前，煤炭市場(chǎng)供需平衡的基礎(chǔ)還比較脆弱，行業(yè)發(fā)展不平衡不充分的問(wèn)題突出，生產(chǎn)力水平有待提升，去產(chǎn)能和“三供一業(yè)”分離移交難、人才流失與采掘一線招工接替等問(wèn)題仍然突出，煤炭行業(yè)改革發(fā)展依然任重道遠(yuǎn)。

根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委安排，2019年將繼續(xù)推進(jìn)中央企業(yè)煤炭資源整合，力爭(zhēng)再完成2000萬(wàn)噸產(chǎn)能整合任務(wù)。地方也在推進(jìn)相關(guān)工作。3月18日召開(kāi)的黑龍江省煤炭行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能化解過(guò)剩產(chǎn)能專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組第七次會(huì)議明確要求推動(dòng)小煤礦真整合。

2.增值稅下調(diào)對(duì)煤炭上下游行業(yè)的影響

今年深化增值稅改革將對(duì)煤炭上下游行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。煤炭采掘業(yè)的增值稅率2018年5月1日以前為17%，2018年5月1日到2019年3月31日為16%，2019年4月1日以后下調(diào)至13%。由于煤炭開(kāi)采處于整個(gè)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，排除固定資產(chǎn)購(gòu)置，原材料采購(gòu)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中占比較小，所以增值稅率下調(diào)對(duì)煤炭企業(yè)的主要影響在于其產(chǎn)品（煤炭）的售價(jià)和與之相對(duì)的銷項(xiàng)稅額。而由于煤炭固定資產(chǎn)投入前期絕大部分已經(jīng)完成，煤炭企業(yè)進(jìn)項(xiàng)購(gòu)置大多屬于設(shè)備的更新和維修，這部分抵扣不會(huì)有太大變化；在售價(jià)不變的情況下，煤炭生產(chǎn)企業(yè)將較多得益于稅率下調(diào)，4月1日后增值稅率下調(diào)3個(gè)百分點(diǎn)，將實(shí)質(zhì)性降低煤炭生產(chǎn)企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)。另外，對(duì)煤炭消費(fèi)端的電力、煤化工等行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于煤炭是這些行業(yè)的主要成本源，增值稅降低有助于降低火電企業(yè)的發(fā)電成本，有望改善火電業(yè)績(jī)，提升企業(yè)盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?？傮w而言，減稅政策增加了企業(yè)的盈利，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，從而刺激企業(yè)消費(fèi)和投資，有利于刺激市場(chǎng)活躍性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

審核：齊正平

編輯：李丹丹

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