前言

根據(jù)金聯(lián)創(chuàng)、百川資訊的數(shù)據(jù)，截止10月16日，國內(nèi)液化天然氣價(jià)格達(dá)到3770元/噸，已經(jīng)連續(xù)11連漲，不到一個(gè)月時(shí)間，價(jià)格上漲了將近30%。華南、華東兩地區(qū)，天然氣價(jià)格也突破3400元/噸的大關(guān)。其中，大鵬天然氣報(bào)價(jià)約3400元/噸、江蘇地區(qū)報(bào)價(jià)約3800元/噸?！按蟮亍币灿悬c(diǎn)郁悶了，國外的天然氣才多少錢啊，不到1元/立方米，算下來約2000元/噸，國內(nèi)的天然氣咋就暴漲了？啥情況啊？是不是劇本拿錯了？還是別的原因呢？“大地”必須要用萬字雄文分析才行。

1 全球天然氣

目前全球天然氣仍然是供過于求的局面，根據(jù)機(jī)構(gòu)的預(yù)測，在2025年之前，天然氣需求增速都是較低的；但是，從2025年之后，全球的天然氣需求開始增加，整個(gè)供需平衡開始倒轉(zhuǎn)，天然氣將從供過于求轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求，主要的原因有幾個(gè)：

一是中國煤改氣的需求，導(dǎo)致中國天然氣消費(fèi)至少增加200—300億立方米/年，更別說天然氣發(fā)電等方面會進(jìn)一步刺激天然氣需求，下面會有分析；二是為減少溫室氣體排放，歐洲各國改變?nèi)剂辖Y(jié)構(gòu)，將天然氣作為發(fā)電的主要燃料；三是新興印度、越南等國家的經(jīng)濟(jì)增長，拉動天然氣消費(fèi)。

圖一 全球天然氣供需

盡管天然氣未來有將供不應(yīng)求的可能性，但在2019—2024年這段時(shí)間，天然氣仍是供過于求，全球天然氣供應(yīng)過剩的局面短期沒有扭轉(zhuǎn)，主要原因有：在消費(fèi)端的天然氣需求不佳，全球消費(fèi)增速放緩，導(dǎo)致天然氣消費(fèi)增速下滑；而在供應(yīng)端，整個(gè)天然氣供應(yīng)量是增加的，美國的天然氣出口要持續(xù)關(guān)注，截止2019年上半年，美國天然氣出口量達(dá)到214.9億立方米，同比增加59.5%。

美國天然氣出口增加，是全球天然氣價(jià)格下跌的原因之一，2019年1～6月,東北亞LNG現(xiàn)貨均價(jià)為5.8美元/百萬英熱單位,同比下跌36.2%;亨利樞紐天然氣均價(jià)為2.7美元/百萬英熱單位,同比下跌5.3%;英國NBP均價(jià)為5.2美元/百萬英熱單位,同比下跌27.5%。

美國、俄羅斯兩個(gè)天然氣生產(chǎn)大國都增加了天然氣的出口，2018年11月份、2019年7月份，美國天然氣出口量都邁上了一個(gè)新臺階。回顧一下，2018年11月份，天然氣月出口量邁入了360000MMcf的臺階，2019年7月份，天然氣月出口量邁入390000MMcf的臺階，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到400000MMcf。

圖二 美國天然氣出口

看看EIA有關(guān)美國天然氣出口能力的預(yù)測，近幾年，美國頁巖氣產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，導(dǎo)致其國內(nèi)天然氣供過于求，美國生產(chǎn)商為了解決該問題，陸續(xù)新建LNG出口終端。隨著各個(gè)LNG出口設(shè)施的陸續(xù)投用，美國天然氣出口量逐步增加，全球天然氣供應(yīng)也隨之增加，引發(fā)了價(jià)格下跌。僅2019年上半年，美國天然氣出口就達(dá)到1610萬噸，同比2018年增加590噸，增幅約57%；下半年，隨著美國德克薩斯州的弗里波特液化天然氣項(xiàng)目于2019年8月開始生產(chǎn)液化天然氣，美國天然氣出口增加，在全球供過于求的情況下，必然伴隨天然氣價(jià)格下跌。

圖三 美國天然氣價(jià)格

根據(jù)EIA報(bào)告的數(shù)據(jù)，2020年二季度以后，美國LNG出口能力將達(dá)到約9.5—9.7billion cubic feet per day，未來美國出口能力將突破10.0billion cubic feet per day。

圖四 美國天然氣出口能力

此外，還要看到俄羅斯天然氣出口對市場的沖擊，2017—2018年，俄羅斯天然氣出口維持2000億立方米的高水平，預(yù)計(jì)2019年，俄羅斯天然氣出口還能維持2000億立方米左右的高位。歐洲是俄羅斯、美國兩者爭取的市場，兩者在2019年都加大了對歐洲市場的出口，預(yù)計(jì)2019年出口量同比增加500萬噸左右。

在供應(yīng)端，美國、俄羅斯都有意向加大天然氣出口，供應(yīng)量的增加必會導(dǎo)致價(jià)格的下跌，所以全球天然氣價(jià)格下跌也就不奇怪了，此外NOAA預(yù)測北美2019年冬季以“暖冬”為主，居民的供暖需求相對較弱，這對于天然氣價(jià)格是巨大的打擊，預(yù)計(jì)2019年冬季價(jià)格將不再出現(xiàn)2018年從2美金/mmBtu飆升至6-7美金/mmBtu的情況。

圖五 美國冬季預(yù)測

2 國內(nèi)天然氣供需

全球的天然氣供過于求，國內(nèi)的供需情況略有好轉(zhuǎn)，國內(nèi)天然氣價(jià)格應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步降低才對呢。但事實(shí)往往是殘酷的，進(jìn)入十月份以后，國內(nèi)的天然氣價(jià)格開始了“十連漲”的節(jié)奏，以西北某企業(yè)的價(jià)格為例，從不到3000元/噸，漲至目前的3800—4000元/噸，上漲800—1000元/噸，漲幅約30%左右。

圖六 國內(nèi)天然氣價(jià)格

按照3000元/噸計(jì)算，一立方米的天然氣價(jià)格約2.16元；如果按照4000元/噸計(jì)算，一立方米的天然氣價(jià)格高達(dá)2.87元。與此同時(shí)，按照美國Henry Hub交易中心的天然氣價(jià)格，折合不到0.7元/立方米，中國與美國，天然氣價(jià)格相差那么多，到底是什么原因呢？先看看國內(nèi)的消費(fèi)情況吧！后面再分析，全球與國內(nèi)價(jià)格產(chǎn)生差異的原因。

2.1 2018年回顧

2018年，國內(nèi)天然氣表觀消費(fèi)約2852億立方米（公開數(shù)據(jù)為2766億立方米），同比2017年，增加約423億立方米，增幅達(dá)到17.42%。其中，進(jìn)口天然氣增幅達(dá)到24.13%。按照各板塊分類，城市燃?xì)狻⒐I(yè)用氣兩者占比最高，兩者用氣量分別為990億立方米、991億立方米，占全國天然氣消費(fèi)量的2/3左右；按照增速來看，天然氣發(fā)電用量增速最高，2018年發(fā)電用氣量為615億立方米，同比2018年增加約188億立方米，增幅約為23.4%。

城市燃?xì)狻⒐I(yè)用氣這塊“煤改氣”，是導(dǎo)致的天然氣需求增加的主要原因，這就導(dǎo)致了出現(xiàn)這樣的局面，雖然全球的天然氣價(jià)格下行，但是由于國內(nèi)天然氣需求量仍然較大，進(jìn)口氣的占比仍然維持43—44%左右，整個(gè)天然氣的進(jìn)口價(jià)格仍然很難下來（一般進(jìn)口氣長約都是掛靠石油價(jià)格）；更何況國內(nèi)油田生產(chǎn)商為了保證天然氣供應(yīng)，增加了油田勘探的投資，這些投資會攤?cè)胩烊粴忾_采成本。

圖七 中國天然氣進(jìn)口量

2.2 2019年上半年及全年預(yù)測

截止2019年8月，國內(nèi)累計(jì)天然氣消費(fèi)量達(dá)到2027億立方米，同比2018年增加約192億立方米，增幅達(dá)到10.50%，其中，進(jìn)口增量約83億立方米，增幅達(dá)到10.45%；國內(nèi)產(chǎn)量增量約108億立方米，增幅達(dá)到10.54%，可以看到，國內(nèi)天然氣產(chǎn)量增幅是略高于表觀消費(fèi)增幅的，這表明，國內(nèi)加大了天然氣開采的力度。

圖八 中國天然氣進(jìn)口量二

“大地”預(yù)計(jì)2019年全年，天然氣消費(fèi)達(dá)到3000—3100億立方米，如果2019年11月—2020年2月，北方有極寒天氣的話，天然氣消費(fèi)突破3100億立方米，一點(diǎn)都不奇怪。等2019年10月份的數(shù)據(jù)出來后，就可以初步判斷2019年全年的天然氣消費(fèi)情況到底如何了！

2.3 各板塊消費(fèi)預(yù)測

下半年天然氣消費(fèi)的主要影響因素是環(huán)保、冬季取暖，當(dāng)然，還有居民消費(fèi)。受“煤改氣”影響，城市燃?xì)?、工業(yè)消費(fèi)的天然氣消費(fèi)繼續(xù)增長，如果2019年冬季氣溫較低，那么年度天然氣消費(fèi)增速將突破12%，燃?xì)獍l(fā)電的天然氣消費(fèi)增速放緩，主要是氣電裝機(jī)增速放緩。

2.3.1 城市燃?xì)?、工業(yè)消費(fèi)

2019年城市燃?xì)庀M(fèi)增速將有所放緩，氣化人口5億人左右，同比增長0.4億人，居民用氣量將達(dá)到335億立方米，天然氣采暖面積將達(dá)到37億平方米；2017年全國散煤消費(fèi)約7.5億噸，折合天然氣約6000億立方米，按照10年左右完成該目標(biāo)測算，這塊天然氣消費(fèi)每年增加約540億立方米，初步估算，2019年城市燃?xì)獾奶烊粴庀M(fèi)達(dá)到1090億立方米。

工業(yè)消費(fèi)的天然氣也維持10%左右的增速，也達(dá)到1100億立方米。兩者合計(jì)，2019年天然氣消費(fèi)達(dá)到2200億立方米。

2.3.2 燃?xì)獍l(fā)電

截至2019年一季度末,中國氣電裝機(jī)為8450萬千瓦，“大地”預(yù)計(jì)年底為8690萬千瓦，預(yù)計(jì)氣電天然氣消費(fèi)增加約100—120億立方米，達(dá)到715—735億立方米。

2017 年底我國氣電裝機(jī) 7629萬千瓦；2017—2018年增加約701萬千瓦。對應(yīng)天然氣需求增加約188億立方米（2017年427億立方米、2018年615億立方米），預(yù)計(jì)2020年底我國氣電裝機(jī)9300萬千瓦；預(yù)計(jì)氣電天然氣消費(fèi)同比2019年增加約100--150億立方米，達(dá)到830--840億立方米。如果2020年底我國氣電裝機(jī)11000萬千瓦，氣電天然氣消費(fèi)將達(dá)到860--900億立方米。

2019年燃?xì)獍l(fā)電的天然氣需求約為715億立方米，考慮多數(shù)產(chǎn)能是下半年投產(chǎn)，圓正后，2019年燃?xì)獍l(fā)電的天然氣需求約為690--700億立方米；2020年燃?xì)獍l(fā)電的天然氣需求達(dá)到790--810億立方米。

2.3.3 國內(nèi)天然氣供應(yīng)

2019年，預(yù)計(jì)國內(nèi)+進(jìn)口，天然氣供應(yīng)量將達(dá)到3200億立方米。其中，國內(nèi)自產(chǎn)的天然氣將達(dá)到1760--1800億立方米，國內(nèi)生產(chǎn)天然氣的主力就是中國石油，其產(chǎn)能占國內(nèi)天然氣總產(chǎn)能的70%左右。中國石油下半年加大了油氣生產(chǎn)的力度，基本上，各油田天然氣產(chǎn)量都超過年度計(jì)劃的1-5%（年度生產(chǎn)目標(biāo)為1160億立方米），下面“大地”帶各位看看中國石油的天然氣生產(chǎn)情況。

大慶油田：2018年，大慶油田天然氣產(chǎn)量43.35億立方米，銷量28.35億立方米，產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高。具體階段天然氣產(chǎn)量目標(biāo)是，今年力爭上產(chǎn)到45億立方米，2020年天然氣產(chǎn)量目標(biāo)50億立方米，2050年天然氣產(chǎn)量保持在90億立方。

長慶油田：2018年，長慶油田2018年生產(chǎn)天然氣387.48億立方米，預(yù)計(jì)2019年天然氣產(chǎn)量將達(dá)到410--420億立方米，長慶各主力氣田的產(chǎn)量都同比增長10%左右。

塔里木油田：2018年,塔里木油田生產(chǎn)石油液體551.53萬噸、天然氣266.21億立方米，預(yù)計(jì)2019年天然氣產(chǎn)量將達(dá)到280--290億立方米，塔里木各主力氣田的產(chǎn)量都同比增長10%左右。

西南油氣田：2018年產(chǎn)氣226.3億立方米,同比增加16億立方米，預(yù)計(jì)2019年天然氣產(chǎn)量270億立方米, 西南油氣田各主力氣田的產(chǎn)量都同比增長20%左右，

2020年天然氣產(chǎn)量達(dá)到310-330億立方米。

上述幾個(gè)油田再加上其它油田，“大地”預(yù)計(jì)2019年中國石油天然氣累計(jì)產(chǎn)量將突破1200億立方米，同比2018年增加不少呢。

2.3.4 其它

2.3.4.1 華北

2015年北京的光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到16.5萬千瓦、太陽能集熱器800萬平方米、地?zé)峒盁岜霉┡娣e達(dá)到5000萬平方米。到2020年，北京用天然氣需求量達(dá)到190億立方米。

山西的新能源比重較低，未來將提升非化石能源比重，到2020年全省能源消費(fèi)總量約2.27億噸標(biāo)煤，其中社會用電量達(dá)到2580億千瓦時(shí)、天然氣（煤層氣）達(dá)到160億立方米，非化石能源比例達(dá)到5%以上。

河南省預(yù)計(jì)2020年天然氣消費(fèi)達(dá)到170億立方米，其占全省能源比重達(dá)到8.5%以上。

河北省2020年天然氣消費(fèi)將達(dá)到270億立方米，其占全省能源比重達(dá)到10%以上。

天津?qū)⒃黾犹烊粴獾南M(fèi)比重，天然氣消費(fèi)量達(dá)到130億立方米，其占全省能源比重達(dá)到15%以上.其中天然氣和分布式能源裝機(jī)容量達(dá)到500萬千瓦以上，天然氣汽車超過3萬輛。

華北2020年天然氣消費(fèi)將達(dá)到920億立方米，約占全國天然氣消費(fèi)總量的29.29%。

2.3.4.2 華東

上海到2020年全市天然氣裝機(jī)容量達(dá)到800萬千瓦，能源消費(fèi)總量控制到1.25億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，天然氣消費(fèi)量達(dá)到100億立方米，占全市能源消費(fèi)比例達(dá)到12%左右。

江蘇省2020年天然氣消費(fèi)量達(dá)到350億立方米，天然氣發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到2000萬千瓦，占全省能源消費(fèi)比例達(dá)到12.6%左右。

浙江省2020年天然氣消費(fèi)量達(dá)到160億立方米，全省天然氣儲氣能力將達(dá)到3天的用氣量。

華東2020年天然氣消費(fèi)將達(dá)到610億立方米，約占全國天然氣消費(fèi)總量的19.42%。

2.3.4.3 華南

廣西2020年天然氣消費(fèi)達(dá)到123億立方米，占全省能源消費(fèi)比例達(dá)到7%左右。

廣東2020年天然氣消費(fèi)達(dá)到300億立方米。

華南2020年天然氣消費(fèi)將達(dá)到423億立方米，約占全國天然氣消費(fèi)總量的13.47%。

2.3.4.4 其它

圖九 全國天然氣消費(fèi)

“大地”將主要省市（地區(qū)）的天然氣2020年規(guī)劃進(jìn)行匯總，可以看到，全國未來天然氣的需求增量較大，從2017年到2020年，增速達(dá)到30.89%，那樣折算到每年的增速要達(dá)到9.4—10%，截止2018年個(gè)別省份天然氣替換進(jìn)度較慢。按照絕對的增量來看，廣東、江蘇還有河北三個(gè)省的天然氣置換壓力較大，每年的增量至少要達(dá)到30—60億立方米；按照增速來看，河南、河北、廣西還有山西的壓力較大，每年的增速要達(dá)到30—40%?？梢赃@樣說吧，我們關(guān)注國內(nèi)的天然氣消費(fèi)，就要關(guān)注以下幾個(gè)省市：廣東、江蘇、河北、河南、山西、廣西。

截止2018年，北京、上海天然氣消費(fèi)已經(jīng)達(dá)到2020年的預(yù)計(jì)值，浙江、江蘇及廣東消費(fèi)都符合預(yù)期，個(gè)別城市消費(fèi)弱于預(yù)期。

3 未來天然氣消費(fèi)

在國內(nèi)天然氣發(fā)電裝機(jī)容量增速弱于預(yù)期的情況下，根據(jù)《中國散煤治理調(diào)研報(bào)告(2017)》，中國煤改氣、油改氣到2023年新增天然氣用量3300億立方米，2019年預(yù)計(jì)天然氣消費(fèi)為3000—3100億立方米，也就是說，2023年的天然氣消費(fèi)與2019年相比，幾乎翻了一番。

中國煤改氣、油改氣是未來影響天然氣消費(fèi)的關(guān)鍵因素，如果國內(nèi)持續(xù)推進(jìn)環(huán)保，國內(nèi)天然氣的需求還會增加。

圖十 中國天然氣消費(fèi)預(yù)測

4 存在的問題及機(jī)會

4.1 合約

圖十一 中國天然氣長期合約比例

中國長約的比例還是比較高的，從2006年開始，中國的天然氣主要進(jìn)口國為澳大利亞、卡塔爾、印度尼西亞、馬來西亞，近幾年，新增俄羅斯、美國、加拿大等國家。由于國內(nèi)對天然氣的需求較為旺盛，長約合約量不能滿足國內(nèi)天然氣需求。從2018年開始，4年內(nèi)的短期合約比例開始增加至35%左右（4年以上則為長期合約）。

短期合約的特點(diǎn)是，當(dāng)天然氣價(jià)格低于原油價(jià)格時(shí)，按照時(shí)點(diǎn)采購的天然氣價(jià)格比較劃算。這里要說一說天然氣的合約。

全球主要有三大天然氣交易市場，北美、中東及歐洲，其中北美的天然氣是純市場定價(jià)，中東一般掛靠石油指數(shù)，歐洲也是掛靠石油指數(shù)。

例如：“美國亨利港交易價(jià)(HenryHarbor)+2.5美元-3.5美元/MMBtu(百萬英熱單位)的液化成本+2美元-2.5美元/MMBtu的船運(yùn)成本”

“油價(jià)掛鉤法”，即12%-16%(斜率)*Brent油價(jià)+常數(shù)

中國進(jìn)口的天然氣都是長約，但由于東北亞沒有獨(dú)立的LNG定價(jià)機(jī)制，長約的價(jià)格也會波動。例如，中石油進(jìn)口印尼的天然氣，由于對方要求提高價(jià)格，中石油不得不接受調(diào)價(jià)，從而增加了天然氣采購成本。

圖十二 亞洲天然氣長約及時(shí)點(diǎn)價(jià)格

北美的天然氣采用Henry Hub的定價(jià)，相對比較合理；東北亞各國進(jìn)口的天然氣價(jià)格，一般與日本原油綜合價(jià)格（JCC）掛鉤。

舉例說明吧，例如2019年，如采購Henry Hub的定價(jià)的天然氣為5美金/mmBtu，如采購JCC掛鉤的天然氣，則需要6-8/mmBtu。

4.2 國內(nèi)開采成本

根據(jù)自然資源部公布的數(shù)據(jù)，截至2017年底，國內(nèi)石油累計(jì)探明地質(zhì)儲量389.65億噸，剩余技術(shù)可采儲量35.42億噸，剩余經(jīng)濟(jì)可采儲量25.33億噸；國內(nèi)累計(jì)探明天然氣地質(zhì)儲量14.22萬億立方米，剩余技術(shù)可采儲量5.52萬億立方米，剩余經(jīng)濟(jì)可采儲量3.91萬億立方米。

由于剩余經(jīng)濟(jì)可采儲量相對不足，2019年各大石油公司都增加了上游勘探的支出：中石油計(jì)劃支出2282億元，較2018年增加321億元，增幅為16.37%，其中風(fēng)險(xiǎn)勘探方面的支出從每年10億元增加至50億元，翻了5倍；中國石化計(jì)劃支出596億元，較2018年增加174億元，增幅為41.23%；中海油支出500億元，同比增長約20%，其中國內(nèi)勘探投資支出120億元，同比2018年增長20%左右。預(yù)計(jì)2030年，石油產(chǎn)量將達(dá)到2.5—3.0億噸/年，較2018年增加0.5—1.0億噸/年；天然氣產(chǎn)量2500—3000億立方米/年，較2018年增加1000—1500億立方米/年。

按照幾個(gè)油田氣田的產(chǎn)量來看，一般的油氣田1—2萬立方米/天是很正常的，要達(dá)到10—20萬立方米/天的高產(chǎn)井，只有西北、西南的油氣田才能實(shí)現(xiàn)。但是，西北、西南的油氣埋藏深度較東北、近海深。

油氣富集的兩大盆地氣藏埋藏都較深，塔里木盆地深井已超過8000米，四川盆地普遍打井深度也在3500米以上，整個(gè)操作費(fèi)用較大慶油田、長慶油田高。按照初步的估算，西南油田氣某井，單井勘探、完井投資約5000—12000萬元，日產(chǎn)天然氣10—24萬立方米/天，完全費(fèi)用達(dá)到1.00—1.90元/立方米。

長慶油田呢？蘇里格氣田井，單井投資約46.43萬元，打井深度約2000—3500米，日產(chǎn)天然氣約0.6—1.0萬立方米/天，完全費(fèi)用達(dá)到0.6—0.8元/立方米。

以下李月清作者，對于國內(nèi)油氣的論述寫得較好，“大地”直接用原文，供各位參考：

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國內(nèi)油氣資源劣質(zhì)化趨勢難以逆轉(zhuǎn)。油氣資源品質(zhì)變差，直接影響了我國油氣儲量動用程度和采收率。截至2016年底，我國已投入開發(fā)油田592個(gè)，已開發(fā)地質(zhì)儲量255.61億噸，儲量動用率66.41%，平均采收率33.35%，年產(chǎn)量1.93億噸。其中，中國石油已開發(fā)油田288個(gè)，已開發(fā)原油地質(zhì)儲量150.5億噸，年產(chǎn)量1.029億噸，儲量動用率42.14%，標(biāo)定采收率32.31%，平均儲采比11.25。中國石化已開發(fā)油田199個(gè)，已開發(fā)原油地質(zhì)儲量62.63億噸，年產(chǎn)量3963.15萬噸，儲量動用率51.68%，標(biāo)定采收率29.42%，平均儲采比9.5。中國海油已開發(fā)油田77個(gè)，已開發(fā)原油地質(zhì)儲量24.03億噸，年產(chǎn)量3831.38萬噸，儲量動用率35.15%，標(biāo)定采收率27.49%，平均儲采比6.43。

　　不同油藏類型和不同含水期的采收率標(biāo)準(zhǔn)大相徑庭。我國已開發(fā)儲量按綜合含水率可劃分為特低含水期(<20%)、低含水期(20%-60%)、中含水期(60%-90%)、高含水期(90%-95%)和特高含水期(>95%)5個(gè)級別。以油氣田為統(tǒng)計(jì)單元，全國不同級別含水期的采收率16.72%-41.98%。其中，高含水期的采收率最高，為40.98%，特高含水期、中含水期、低含水期、特低含水期采收率分別為34.4%、24.28%、19.68%、16.72%。

　　從平均采收率可以發(fā)現(xiàn)，高含水、高采出程度制約了我國油氣產(chǎn)量大幅增長。按質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)性，油氣資源可劃分為高豐度和中低豐度兩大類。根據(jù)國家油氣地質(zhì)儲量豐度劃分標(biāo)準(zhǔn)，原油技術(shù)可采儲量大于等于80萬噸/平方千米為高豐度儲量，大于25萬噸/平方千米，小于80萬噸/平方千米為中豐度儲量，大于8萬噸/平方千米，小于25萬噸/平方千米為低豐度儲量。以油氣田為統(tǒng)計(jì)單元，“十二五”期間，我國已探明油氣儲量中，低滲超低滲儲量分別占油、氣儲量75%和92%，低豐度儲量分別占油、氣儲量90%和50%以上，規(guī)模有效動用難度日益加大，說明我國油氣勘探整體進(jìn)入低品位資源勘探階段。

2018年，中國石油、中國石化、中國海油3家公司單位油氣產(chǎn)量成本分別為33.6美元/桶、49.9美元/桶、32.7美元/桶，但殼牌、?？松梨凇⒖捣?家石油公司均值不超過28美元/桶。

---多維度透視新時(shí)期我國石油公司國內(nèi)外油氣資源戰(zhàn)略

http://news.cnpc.com.cn/system/2018/12/07/001713150.shtml

來源：《中國石油企業(yè)》，作者：李月清

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圖十三 各煉油商成本

美國頁巖氣井口價(jià)僅為0.6—0.7元/立方米（折合約2.42美金/mmBtu），我國常規(guī)天然氣成本約為0.8元/立方米（折合約3.2美金/mmBtu），頁巖氣開發(fā)成本則超過1.0元/立方米（折合約4.03美金/mmBtu）。

根據(jù)投行的預(yù)測，2025年左右，中東、北美還有亞洲新投產(chǎn)的天然氣項(xiàng)目，其天然氣成本約為3.4—4.9美金/mmBtu，即1.22—1.32元/立方米，最高的達(dá)到2.3—2.5元/立方米。

可以看到，國內(nèi)的天然氣開采成本，是比美國價(jià)格高的，就算按照國內(nèi)最低的井口天然氣價(jià)格為例，較美國高0.1—0.2元/立方米；如果按照兩者最高的井口天然氣價(jià)格，較美國高0.3—0.4元/立方米。主要原因還是和油氣的埋藏深度有關(guān)，美國基本上是600—1000米就可以開采到天然氣，國內(nèi)必須3000—3500米才能開采到天然氣，如果是新疆地區(qū)，要到4500—5000米這個(gè)深度才能開采到天然氣。

如果按照美國頁巖氣井口價(jià)僅為0.6—0.7元/立方米、國內(nèi)天然氣1.2元/立方米這個(gè)成本來算，那么一些城市的第一臺階氣價(jià)何以達(dá)到2.8元/立方米，甚至有的達(dá)到3.2元/立方米，為什么到終端的價(jià)格卻那么高呢？

圖十四 天然氣成本預(yù)測

4.3 管輸費(fèi)用

居民用氣價(jià)格 = 出廠價(jià)格+管道運(yùn)輸價(jià)格+城市輸配費(fèi)

根據(jù)國家發(fā)改委2019年的文件，各城市接收西北、西南天然氣的管道運(yùn)輸價(jià)格如下表：

圖十五 天然氣管輸費(fèi)

根據(jù)管道長度及管道運(yùn)輸價(jià)格，“大地”估算，天然氣井口到北京，管輸費(fèi)約為0.31元/立方米；天然氣井口到廣州，管輸費(fèi)約為0.50—0.54元/立方米；

天然氣井口到上海，管輸費(fèi)約為0.75—0.82元/立方米。這個(gè)是三桶油給各城市天然氣公司的管輸費(fèi)，如果各城市天然氣公司城市輸配費(fèi)，又各是多少呢？

多數(shù)城市的天然氣城市輸配費(fèi)，都是0.3—0.7元/立方米，以濟(jì)南和防城港為例，兩個(gè)城市的城市輸配費(fèi)分別是0.659元/立方米、0.20元/立方米。廣州呢？高壓配氣價(jià)格為0.19元/立方米，中低壓配氣價(jià)格為0.81元/立方米；深圳呢？管道天然氣綜合配氣價(jià)格為0.9618元/立方米。

這樣算下來，西北油氣田的天然氣，如輸送到廣州，至少要1.70—1.80元/立方米；如果中低壓管網(wǎng)的天然氣，至少要2.4元/立方米左右，完稅后，大致要2.4—2.8元/立方米。

圖十六 國內(nèi)天然氣管道

4.4 管道進(jìn)口

2018年中國通過管道進(jìn)口LNG達(dá)到517億立方米，約占整個(gè)天然氣進(jìn)口量的50%。其中，中亞來源的LNG占整個(gè)管道進(jìn)口總量的94%，通過中緬管道進(jìn)口的LNG占6%。中亞各國中，中國從土庫曼斯坦進(jìn)口的量最大。但隨著中俄天然氣管道的投用，管道進(jìn)口來源國第一的位置要易主。

圖十七 俄羅斯至中國天然氣管道

近期，最重要的天然氣管道進(jìn)口方面的新聞，就是中俄東線天然氣管道工程黑河至長嶺段(簡稱中俄東線北段)全線貫通。預(yù)計(jì)從2019年12月1日開始，可以供應(yīng)中國50億立方米的天然氣，后續(xù)每年供氣量達(dá)到380億立方米，30年累計(jì)達(dá)到約1萬億立方米。

圖十八 未來中國天然氣管道進(jìn)口長約

到2022年左右，中國通過多種途徑，增加天然氣進(jìn)口，預(yù)計(jì)未來新增約2090億立方米的天然氣，主要來源國/地區(qū)就是中亞、俄羅斯。

4.5 調(diào)峰站、LNG接收站

根據(jù)國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，到2020年，供氣企業(yè)要形成不低于其年合同銷售量10%的儲氣能力，城鎮(zhèn)燃?xì)馄髽I(yè)形成不低于其年用氣量5%的儲氣能力，各地區(qū)形成不低于保障本行政區(qū)域3天日均消費(fèi)量的儲氣能力，多數(shù)LNG接收站會按照“意見”的要求，建設(shè)相應(yīng)的儲氣罐。隨著未來儲氣站的陸續(xù)建設(shè)，預(yù)計(jì)2025年，國內(nèi)的天然氣調(diào)峰量占整個(gè)天然氣的比例達(dá)到60%左右。

圖十九 天然氣接收站

初步統(tǒng)計(jì)，2018年年底，國內(nèi)共有19個(gè)LNG接收站，總的接收能力達(dá)到7245萬噸/年，約為1010億立方米/年。其中，中遠(yuǎn)期，華南LNG接收站能力將達(dá)到4470萬噸/年，約占全國LNG接收總能力的45%；華東LNG接收站能力將達(dá)到3425萬噸/年，約占全國LNG接收總能力的35%。

主要的機(jī)構(gòu)，例如IGU以及Rystand Energy預(yù)計(jì)，未來中國天然氣消費(fèi)可能同比2017年翻一番，中國政府針對該問題，要求幾個(gè)能源企業(yè)加大LNG供應(yīng)量，相關(guān)的三桶油、民企也加大了LNG接收站的建設(shè)。預(yù)計(jì)到2022年，國內(nèi)的LNG接收站新增或者擴(kuò)建產(chǎn)能達(dá)到3925萬噸/年，同比2018年底，增加約50%。

圖二十 未來中國LNG接收站

4.6 冬季天然氣需求及價(jià)格

2019年11月—2020年2月的天然氣情況到底如何呢？先講個(gè)廢話啊，當(dāng)然是看天吃飯，正常水平就250—260億立方/月的消費(fèi)量，2019年年度累計(jì)3000—3100億立方米的表觀消費(fèi)量；如果北方天氣是嚴(yán)寒或者雨、雪天氣較多的話，天然氣消費(fèi)就突破3200億立方米。

基于2019年全球夏季溫度較高達(dá)到歷年同期最高的水平，以及美國也是預(yù)計(jì)暖冬，“大地”預(yù)計(jì)今年冬季也就和2018年氣溫持平并略高，年度天然氣累計(jì)消費(fèi)維持3000億立方米左右。

圖二十一 美國冬季天氣

2019年冬季天然氣消費(fèi)維持2018年的水平并略漲，但是，價(jià)格卻再也沒有2018年的價(jià)格了，主要原因，還是管道費(fèi)用較高，約占整個(gè)終端價(jià)格的50—60%，如果降低管道費(fèi)的話，管道企業(yè)就要降低利潤甚至虧損。當(dāng)然，企業(yè)投資修建管道，至少也要攤?cè)?.2—0.3元/立方米的費(fèi)用到終端用戶，再高的話，也是有問題的。不管如何，企業(yè)為了少虧損達(dá)成盈利，只能提高天然氣的售價(jià)。

2019年 7--8月各地開始醞釀漲價(jià)。

基準(zhǔn)：南方：160--240立方，北方：330立方

家庭用氣量：300--360立方是多數(shù)家庭的用量，如果夏天氣溫高或者冬天氣溫低，用量上浮10%左右。

階梯氣價(jià)：多數(shù)城市的第一檔都260--300立方，價(jià)格從2.1--2.55元/立方不等；第二檔260--340立方，價(jià)格從2.6--3.3元/立方不等。

漲價(jià)：綜合各省市已公布的消息，濟(jì)寧地區(qū)上浮0.15元/立方，漲幅6.25%；濰坊市，上漲0.30元/立方，上浮12%；長春市，準(zhǔn)備上漲0.24元/立方，漲幅8.57%；太原市，準(zhǔn)備上漲0.35元/立方，漲幅15.48%；瀘州市，準(zhǔn)備上漲0.22元/立方，漲幅11.39%。

初步統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)天然氣從8月份開始，可能要上漲6--15%，平均漲幅為10.74%。（實(shí)際上10月初開始，天然氣已經(jīng)“十連漲”了）

估算：以青島一家三口的天然氣用量300立方為基準(zhǔn)，第一檔0--228立方，第二檔228--348立方，一年增加105元的支出，漲幅為11.60%。

國內(nèi)天然氣價(jià)格實(shí)際上早已經(jīng)上漲。

5 未來價(jià)格預(yù)測

2009年前，天然氣與原油價(jià)格基本同步，一是兩者的價(jià)格處于歷史低位；二是中國的經(jīng)濟(jì)正在起飛階段,原油需求相對較少、原油價(jià)格沒有飆漲。2009年后，隨著天然氣供應(yīng)增加，特別是美國頁巖油產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，天然氣開始供過于求，此時(shí)中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，原油價(jià)格也開始飆漲，多種因素疊加后，天然氣價(jià)格開始與石油指數(shù)脫鉤。

圖二十二 天然氣及原油價(jià)格走勢

“大地”預(yù)計(jì)，未來中國天然氣消費(fèi)量巨幅的增加，對全球市場天然氣價(jià)格體系產(chǎn)生巨大的沖擊。在2023—2024年，全球天然氣的供需平衡將倒轉(zhuǎn)，從供過于求轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求，天然氣價(jià)格影響的關(guān)注點(diǎn)要轉(zhuǎn)移到供應(yīng)端了。屆時(shí)，全球天然氣價(jià)格將逐步恢復(fù)到與石油指數(shù)（石油價(jià)格）掛鉤。

圖二十三 天然氣及原油價(jià)格走勢二

6 小結(jié)

2019年冬季預(yù)計(jì)將是“暖冬”，天然氣消費(fèi)維持2018年的水平并略漲，但是受制于國內(nèi)天然氣開采費(fèi)用較高、近幾年新建管道較多，需要攤?cè)胩烊粴饨K端費(fèi)用中，導(dǎo)致冬季的天然氣價(jià)格自6—7月份開始，已經(jīng)明降暗升了。

隨著各省市第一臺階氣價(jià)價(jià)格上浮，預(yù)計(jì)2019年冬季天然氣價(jià)格較2019年上半年上漲約10—12%，最高可能達(dá)到40%左右。